Учебная работа. Управления денежными потоками предприятий на примере ООО 'Гео-Моторс&#039

Управления денежными потоками предприятий на примере ООО ‘Гео-Моторс’

Оглавление

Введение

Глава 1. Методико-теоретические аспекты управления денежными потоками

1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия

1.2 Предпосылки, принципы и цели деятель финансового менеджера в управлении денежными потоками

.3 Система управления денежными потоками

Глава 2. Анализ управления денежными потоками в ООО "Гео-Моторс"

.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО "Гео-Моторс"

.2 анализ результатов финансовой деятельности

.3 Оценка эффективности управления денежными потоками

Глава 3. Предложения по оптимизации денежных потоков в ООО "Гео-Моторс"

.1 оптимизация объемов денежных потоков

.2 Мероприятия по внедрению оперативного планирования денежных потоков

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Актуальность темы исследования. В современных условиях развития рыночной экономики произошли существенные изменения в системе управления финансами на предприятиях, разработке финансовой политики, основой которой является управление денежными потоками. Роль финансовой службы предприятия возрастает в условиях финансового кризиса. В данных условиях необходимо пересмотреть подходы к управлению денежными потоками. попытки отдельных предприятий самостоятельно разработать новую эффективную систему управления денежными потоками из-за слабой теоретической проработки, отсутствия практических навыков, нехватки квалифицированных специалистов не увенчались успехами. Использовать зарубежный опыт, не адаптируя его к отечественным условиям, невозможно. Возникла острая необходимость разработки своей системы управления денежными потоками на предприятии на основе методологически проработанного подхода к управлению финансами организации.

Данная система управления учитывает опыт, основанный на подходах и технологиях управления, используемых на зарубежных предприятиях, и обеспечивает решение задач, стоящих перед финансовыми службами российских предприятий. Достижение поставленных целей осуществляется с помощью финансовых приемов и моделей управления с учетом специфики деятель конкретного предприятия в современных условиях, которые характеризуются высоким уровнем инфляции, ограниченностью источников кредитования, недостаточной развитостью рынка финансовых инструментов, сложностью осуществления инвестиций. Вышеперечисленное определяет необходимость разработки и внедрения новых технологий планирования, анализа и контроля денежных потоков на предприятии.

Денежные потоки хозяйствующего субъекта служат показателем его финансового состояния, обеспечивают его устойчивый рост и достижение высоких конечных результатов финансово-хозяйственной деятельности. использование современных методов и механизмов управления денежными потоками, их совершенствование в условиях динамично меняющейся финансово-хозяйственной системы взаимоотношений позволит организации добиться высоких результатов.

Организация деятель финансовых служб компании по управлению денежными потоками представляет собой сложную проблему, которая требует серьезной теоретической проработки.

Степень разработанности проблемы. Вопросам управления денежными потоками посвящены работы как отечественных, так и зарубежных исследователей, в числе которых необходимо указать труды следующих ученых: М.П. Афанасьев, А.З. Бобылева, И.А. Бланк, И.Т. Балабанов, В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, И.Я. Лукасевич, Г.Б. Поляк, Е.М. Сорокина, Е.С. Стоянова, Н.П. Тренев, А.Д. Шеремет, В.Е. Хруцкий, Дж.К. Ван Хорн, Ю. Бригхем, Р. Брейли, Л. Гапенски, Э.Д. Долан, С. Майерс, М. Миллер, Ф. Модильяни, Д. Стоун, С. Стюарт, У. Шарп и др.

В тоже время в процессе изучения научно-практических публикаций по теме исследования были сделаны следующие выводы. Денежные потоки являются самостоятельным важнейшим объектом финансового менеджмента. Анализ научных трудов вышеназванных ученых по исследуемой проблематике показал, что процесс управления денежными потоками рассматривается, как правило, применительно к предпринимательской деятельности в целом. Требует уточнения и конкретизации методика управления денежными потоками с учетом специфики их управления на предприятиях различных отраслей, поскольку имеются отличительные особенности в вопросах планирования, анализа и управления денежными потоками предприятий, принадлежащих не только к различным отраслям, но и расположенных в различных регионах страны. Поэтому разработка методики, а также предложение практических рекомендаций по управлению денежными потоками предприятий, принадлежащих к определенной хозяйствования, определяют не только актуальность темы диссертационного исследования, но и его цели и задачи. От качества и эффективности управления денежными потоками зависит как устойчивость предприятия в конкретный период времени, так и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха в долгосрочной перспективе.

Цели и задачи исследования. Целью исследования является разработка предложений и обоснование рекомендаций по совершенствованию методов управления денежными потоками на базовом предприятии.

Для достижения указанной цели в решены следующие поставленные задачи:

-сформулировать понятие и классификация денежных потоков предприятия;

-рассмотреть предпосылки, принципы и цели деятель финансового менеджера в управлении денежными потоками;

-изучить систему управления денежными потоками;

-дать организационно-экономическую характеристику деятель ООО "Гео-Моторс";

-проанализировать результаты финансовой деятельности;

-оценить эффективность управления денежными потоками;

-предложить пути оптимизации объемов денежных потоков;

-разработать мероприятия по внедрению оперативного планирования денежных потоков.

Объект исследования — денежные потоки предприятия на примере ООО "Гео-Моторс".

Предмет исследования — процессы управления денежными потоками предприятий с учетом их отраслевой специфики.

Глава 1. Методико-теоретические аспекты управления денежными потоками

.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия

Деятельность организаций, преследующих в качестве своей цели извлечение прибыли, является важной предпосылкой возникновения денежного потока. Совершение фактически всех типов коммерческих операций непосредственно связано с движением денежных средств в форме их поступления или расходования.

В тоже время, денежные средства являются той экономической категорией, которая представляется в мгновенно обращаемой форме, исключительно благодаря присущим им свойствам:

-возможность в любой момент времени превратить в потребляемую форму;

-устойчивость по своей экономической ценности;

-практически не существует никаких затрат при покупке или продаже;

-Наличие свойств делимости, мобильности и аддитивности.

Эти исключительные качества денежных средств в процессе финансово-хозяйственной деятель любого предприятия объясняют стойкою внимание к их движению во времени. В свою очередь, движение денежных средств во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием "денежный поток". По мнению И.А. Бланка непрерывное движение денежных средств принято считать денежными потоками.

В последние годы возрос интерес к данному объекту исследования для хозяйствующих субъектов. однако в экономической литературе он редко рассматривается на микроэкономическом уровне. экономическая теория исследует денежные потоки, в основном, только как макроэкономическую категорию, познание природы которой позволяет анализировать инфляционные процессы, циклические колебания, механизм достижения равновесия в экономике, согласованность работы товарного и денежного рынков и так далее.

Существуют различные трактовки понятия денежных потоков, но общепризнанное определение его отсутствует, так как не разработано Положение по бухгалтерскому учету по учету денежных средств. В экономической литературе встречаются словосочетания "денежные потоки", "денежный поток" или "движение денежных средств". Также для обозначения денежных потоков организации используется более широкое понятие "финансовые потоки", русскоязычное написание английского варианта "кэш-фло" или "кэш-флоу" и даже такие термины, как "движение денежных потоков" или "движение потоков денежных средств". Это затрудняет восприятие излагаемых вопросов, а иногда приводит и к снижению практической значимости теоретических разработок.

В связи с этим возникает необходимость решить вопрос о том, какое из определений денежных потоков является наиболее приемлемым для применения на микроуровне с точки зрения стратегического учета и анализа.

огромное внимание к не посредственно к самому понятию денежных средств вообще и к их движению, в частности, уделялось еще с самого начала становления теоретических основ экономики.

Дж.М. Кейнс в своих работах обосновал причины такого интереса. Он выделил среди них следующие: а) рутинность, б) предосторожность и в) спекулятивность. Рутинности отображает тот факт, что эта категория исследования используется для выполнения текущих операций, и предприятие вынуждено держать свободные денежные средства на расчетном счете, так как между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной промежуток. Явление предосторожности находит свое проявление факте необходимости денежных средств для осуществления непредвиденных платежей по причине того, что деятельность любого хозяйствующего субъекта не носит жестко предопределенного характера.

Кроме того, предосторожность является необходимой по спекулятивным соображениям. Причиной этого является существование ненулевой вероятности выгодного альтернативного размещения (инвестирования) денежных средств. В то же время и замораживание денежных ресурсов не является лучшей альтернативой. Во всех рассмотренных вариантах неизбежно столкновение с непредвиденными утратами: реальными или альтернативными.

Когда предприятие достаточно ликвидно и платежеспособно, тогда огромную роль приобретают темп роста финансовых результатов. Ведь можно столкнуться с явлением упущенной выгоды при необоснованном замораживании части денежных средств. Упущенная выгода — это тот случай, когда альтернативная стоимость возможного денежного вложения будет во много раз превышать объем средств, получаемых от оберегания денежных ресурсов. Именно в этом и заключается проблема управления денежными потоками на предприятии. С одной стороны необходимостью выступает поддержание уровня текущей платежеспособности. С другой насущной задачей выступает получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.

Итак, денежные средства являются средством обращения. Именно поэтому свою ценность они проявляют в движении. Эта мысль нашла отражение в работах всех классиков экономической мысли, начиная от А. Смита. Так, количественной теорией Ценность денег определяется исключительно их объемом, который находится в обращении и показывает, что сами по себе денежные средства не создают богатства. Во второй половине ХIХ века в работе Дж.С. Милля "Принципы политической экономии" (1848) было сформулировано понятие управления денежными средствами: "люди обычно держат запас наличных денег в качестве резерва на случай непредвиденных обстоятельств в будущем".

По мнению А. Маршалла и А.С. Пигу индивид стремится сохранить баланс между издержками хранения наличности, которые выражаются упущенной величиной процента (минус брокерские Издержки, которые имели бы место при их помещении в акции или облигации), и теми выгодами, которые обеспечивает такое хранение с точки зрения удобства и надежности в случае банкротства и неуплаты процентов.

По мнению Ю. Бригхема форма управления денежными потоками "родилась с появлением старого коробейника-янки, берущего взаймы деньги, для того чтобы купить товары, продающего их и впоследствии получающего деньги. Он выплачивал банковский заем, а затем повторял этот цикл". Эту общую концепцию позже перенесли на более сложные деловые операции, которые по своей сути и модели воплощения не очень изменились с тех дней.

Экономическая мысль в классической денежной теории приходит к очень важному выводу: Ценность денег определяется исключительно их количеством, находящимся в обращении. Подчеркнем еще раз — состояние денежных средств в организации и их движение не поддается однозначной оценке, исходя из созданных моделей, которые следует оценить с точки зрения эффективности в отношении внешних условий, как для денежных потоков, так и для неразрывно связанных с ними остатков денежных средств.

Интерес к изучению денежных потоков впервые возник у внешних пользователей по причине отсутствия подобной информации в финансовой отчетности. Например, сможет ли организация рассчитаться по своим обязательствам вовремя, как использованы денежные средства от очередного выпуска акций, обеспечены ли будущие капитальные вложения денежными средствами и в каком объеме и т.д. отчеты о прибылях и убытках и Бухгалтерский баланс не отражали адекватно приток, отток и внутреннее перемещение денежных средств. Положение ухудшалось тем, что отчеты формировались методом начислений. В итоге при рассмотрении финансового состояния, отчетность не могла удовлетворительно пояснить то, как предприятие получает и использует свои денежные средства.

Разрешением вопроса отражения информации во внешней финансовой отчетности о денежных потоках озаботились, в по факту, лишь в 1971 г. "Первой ласточкой" в этом стал Отчет о движении денежных средств, о насущной необходимости создания которого впервые заговорил П. Мэйсон в 1973 году. однако наиболее полное обоснование формы данного отчета дал В. Томс. В результате в 1975 году Британским стандартом SSАР-10 был введен Отчет об источниках и использовании денежных средств.

Обоснованность введения данной формы вопследствии была проверена временем. Уже в ноябре 1987 года Совет по бухгалтерским стандартам США заменил составлявшийся раньше Отчет об изменениях в финансовом положении новым Отчетом о движении денежных средств. Данный факт был мотивирован тем, что внедрение такого отчета позволяет более объективно оценивать Ликвидность организации с учетом инфляции. Следовательно, основной целью данной формы отчетности явилось предоставление внешним пользователям сведений о динамике поступления и использования денежных средств.

Для России, управление денежными потоками также не является новшеством. В частности, это довольно быстро забытый во время перестройки подход к текущему и оперативному финансовому планированию деятель советского предприятия. В то время подобный подход обеспечивался с помощью следующих документов:

-баланс денежных расходов и поступлений. Этот документ предназначался для текущего планирования и позволял оценивать во сколько денег и на каком этапе потребуется с учетом времени реализации данного этапа. Главной задачей баланса денежных расходов и поступлений было проверить синхронность получения и расходования денежных средств и тем самым подтвердить будущую Ликвидность, т.е. наличие на счете денежных сумм, достаточных для расчета по обязательствам предприятия;

-платежный календарь. Это был подробный документ, который отражал оперативный денежный оборот. кроме того в платежном календаре было представлено движение денежных средств, т.е. их поступление и расходование, что обеспечивает выполнение расчетных и платежных обязательств.

Внедрение Отчета о движении денежных средств похожего на зарубежные аналоги было совершено в россии в 1998 году в ходе реализации программы перехода на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности. В то время к данному отчету был проявлен значительный интерес, что и сформировало круг, как теоретических вопросов, так и практических задач.

В результате анализа определений в трактовке сущности мы выделили три подхода. Приведем первый подход относительно определения понятия "потоков денежных средств", нередко встречающееся в экономической литературе, согласиться с которым не представляется возможным. Согласно этой трактовке поток денежных средств представляет собой деньги, которые остаются в организации, т. е. разница между приходом и расходом денежных средств в результате одной или совокупности операций за определенный период времени. Такого мнения придерживаются: Б. Колас, А.Н. Азрилян, И.Т. Балабанов, Р. Брейли, С. Майерс, Г.В. Булычева, Р. Кох, Г.И. Хотинская, У. Шарп, Г. Алексан-дер, Дж. Бейли, а так же специалисты фонда БІАЛ (Fоundаtiоn fоr Intеrnаtiоnаl Ассоunting in Russiа — Фонд по поддержке внедрения международного учета в России), Корпорации Карана (Саrаnа Соrр.) и другие экономисты. Такой подход, по нашему мнению, отражает лишь бухгалтерскую, учетную сторону многогранного процесса и концентрирует внимание на конечном результате существования такого потока.

второй подход заключается в понятии исследуемого объекта, как поступление (приток) и выплаты (отток) денежных средств за определенный период времени. например, И.А. Бланк дает следующее определение денежному потоку, понимая под ним "совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной Деятельностью". Этого мнения так же придерживаются: В.В. Бочаров, Г.В. Булычева, Н.В. Володина, С.В. Дабыль, В.В. Ковалев, Е.М. Сорокина, Э. Хелферт, В.А. Чернов, Н.Н. Хахонова и другие. Данный подход, на наш взгляд, наиболее полно выражает сущность денежных потоков, чем первый, так как характеризует объем поступлений и платежей, представленных в функции времени.

Существует подход к определению исследуемой категории, который основывается на формуле денежного баланса, которая предполагает равенство между следующими элементами: суммой остатка денежных средств на начало отчетного периода и поступления денежных средств за отчетный период и суммой выбытия денежных средств за отчетный период и их остатка на конец отчетного периода. Из данного равенства определяется остаток денежных средств на конец отчетного периода путем суммирования остатка на начало отчетного периода и их поступления за отчетный период и вычитания из полученной суммы выбытия денежных средств за отчетный период, т.е. это определение приводит к результату денежного потока — к остатку денежных средств. Данный подход дополняет предыдущий, и мы считаем, что его применение можно взять за основу для определения денежного потока с учетом стратегического аспекта.

Проанализировав определения первого и второго подходов, можно отметить следующие присущие им всем общие черты, характеризующие термин "денежные потоки". Во-первых, наличие денежных средств во времени, а во-вторых, направленность движения денежных средств во времени. Третий подход включает в себя начальные и конечные остатки, а также движение денежных средств, однако его подход не затрагивает такой параметр как размер и скорость движения денежного потока.

Далее выделим существенные отличия, которые выражаются в том, что речь идет о движении денежных средств без остатков или с их учетом. Причина воздействия на состояние исследуемого объекта имущества и движение денежных средств есть именно разность сумм их поступлений и платежей или их совокупность.

Поскольку из приведенных определений не вытекает однозначное определение сущности денежного потока, то для его значения необходимо конкретизировать, взяв за основу интерпретации трех подходов. Для начала выделим следующие критерии определения термина "денежные потоки":

-во-первых, как известно, в экономике есть способ измерения величин на определенную дату (наличие, остаток) и за определенный период (поток). При первом фиксируется моментное состояние, при втором — движение;

-во-вторых, денежный поток должен рассматриваться как величина, измеряемая в движении с учетом того периода времени, для которого делается расчет. Например, Э.Дж. Долан рассматривает его как "экономический процесс, происходящий непрерывно во времени и измеряемый в единицах за некоторый период времени";

-в-третьих необходимо подробно рассмотреть денежные эквиваленты и в каком случае они включаются в расчет при определении размера денежных потоков.

таким образом, под потоком подразумевается последовательное соединение элементов в единую систему, в процессе непрерывности во времени, имеющую количественное измерение чего-либо на определенный момент времени (минуту, час, день и т.п.). Исходя из этого, можно сделать вывод, что понятие денежных потоков как разность между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами не вполне корректно, так как не учитываются начальные остатки.

Переходя к существованию причины изменения количества денежных средств, необходимо упомянуть, что, в отличие от своего обезличенного (информации только о сумме прихода и расхода) движения на расчетных, валютных, специальных счетах и в кассе, денежные средства с помощью денежного потока приобретают сущность. Очевидно, основой этому является финансово-хозяйственная деятельность организации в целом, но такой подход не отражает управленческой специфики, при которой денежный поток позволяет выявить, какая именно операция повлекла за собой изменение количества денежных средств во времени.

Если проанализировать определение потока, предложенного Э.Дж. Доланом, то можно смело сказать, что если имеет место непрерывность движения, то возникает параметр скорости, с которой происходит движение денежных средств и их эквивалентов, а это значит, что, денежный поток должен измеряться в объеме в единицу времени.

Итак, обобщим всё вышесказанное в следующем определении, что денежный поток представляет собой сумму конкретных потоков, обслуживающих отдельные хозяйственные операции с учетом начальных и конечных остатков. Схематично денежный поток представлен на рис. 1.1 в виде спиралевидных восьмерок с различным диаметром петель, смещенных во времени.

При данном представлении денежного потока подчеркивается существование хозяйственных операций (петля), оборота денежных средств во времени (восьмерка), наличие скорости [гi /(t i—1 -1] и направления их движения.

Экономический смысл данного определения заключается в том, что денежный поток характеризуется как количественными параметрами, позволяющими измерить его величину (объем, скорость, интенсивность и так далее.), так и качественными (информационными) параметрами, определяющими направление движения денежных средств, их источник или потребителя, цели расходования. другими словами, денежный поток раскрывает движение денежных средств во времени с количественной и качественной (информационной) сторон.

Рис. 1.1. Образование денежного потока: t — текущее время; г1, г2, г3 — количество денежных средств в обороте в момент времени t1, t2, t3

Далее, уясним разницу между термином "денежные средства" и "денежный поток". Необходимо различать тот факт, что движение денежных средств дает информацию о том, что их количество изменилось (в абсолютном выражении, в %), а денежный поток — за счет чего это произошло. Следовательно, понятие "денежного потока" шире, чем просто движение денежных средств в результате хозяйственной деятельности организации.

необходимо, отметить, что конкретные потоки включают не только входящий и исходящий потоки, но и внутренний (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Направления конкретных денежных потоков организации

Таким образом, модель денежного потока организации можно представить как взаимосвязь внешних (входящих и исходящих) и внутренних денежных потоков.

далее следует рассмотреть понятие денежных эквивалентов. Так, например, при отражении денежных потоков для целей бухгалтерского учета, с позиции международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) используются два вида активов: реально существующие денежные средства и их эквиваленты. Принципиальным здесь является тот факт, что согласно МСФО перемещение между отдельными статьями денежных средств и их эквивалентов рассматривается не как движение, а как способ управления. В российской практике это рассматривается как движение.

Согласно Плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятель организаций и инструкции по его применению, утвержденному приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 г. №94-н к денежным средствам относятся хозяйственные средства, учтенные на счетах V раздела "денежные средства": 50 "Касса", 51 "Расчетный счет", 52 "валютный счет", 55 "Специальные счета в банках", 57 "Переводы в пути" и 58 "финансовые вложения" и 59 "Резервы под обесценение финансовых вложений". Счета этого раздела предназначены для обобщения информации о наличии и движении денежных средств в российской и иностранной валюте, находящихся в кассе, на расчетных, валютных и других счетах, открытых в кредитных организациях на территории страны и за ее пределами, а также ценных бумаг, платежных и денежных документов.

В соответствии с Приказом Минфина РФ №67н "О формах бухгалтерской отчетности" от 22.07.2003 г. при заполнении формы №1 "Бухгалтерский баланс" в состав денежных средств должны включаться хозяйственные средства предприятия, учтенные на счетах 50 "Касса", 51 "Расчетный счет", 52 "валютный счет", 55 "Специальные счета в банках", (кроме собственных акций, выкупленных у акционеров) и 57 "Переводы в пути". При заполнении формы №4 "отчет о движении денежных средств" под денежными средствами следует понимать хозяйственные средства предприятия, отраженные только на счетах 50 "Касса", 51 "Расчетный счет", 52 "валютный счет" и 55 "Специальные счета в банках".

авторами, ориентирующимися при подсчете суммы денежных потоков организации на определенную бухгалтерскую информацию, не принимается во внимание, что не все хозяйственные средства, которые учитываются на "денежных" бухгалтерских счетах, обладают абсолютной ликвидностью. Более того, некоторые из них не способны даже приобрести ее в короткие сроки. Например, безотзывный аккредитив (счет 55 "специальные счета в банках") является денежным средством только относительно поставщика, которому этот аккредитив открыт, а депозиты на длительный срок могут быть признаны высоколиквидными, если предусмотрено расторжение договора по ним по первому требованию. Ценные бумаги (счет 58 "финансовые вложения") могут соответствовать определению денег, если они имеют высокий уровень котировки.

Ориентация только на "денежные" бухгалтерские счета при подсчете денежной массы предприятия на определенный момент времени может обеспечить недостоверный результат и еще по одной причине. Не будут приняты во внимание активы предприятия, отраженные на других бухгалтерских счетах, которые не обладают абсолютной ликвидностью на текущий момент времени, но могут ее приобрести и в установленный срок выступить в качестве средства платежа. Например, если необходимо узнать сумму денежных потоков на текущий момент времени, то, учитывая принятое определение денег, следует ориентироваться на денежные средства в кассе, на расчетных и валютных счетах, так как на этот момент только они обладают абсолютной ликвидностью. В таком случае сумма денежных средств предприятия будет совпадать с суммами, отраженными на бухгалтерских счетах 50 "Касса", 51 "Расчетные счета" и 52 "валютные счета". Однако если необходимо узнать стратегическую сумму денежных средств, которую может иметь предприятие через неделю, помимо денег на указанных счетах следует учесть дебиторскую задолженность, которая будет погашена за неделю, краткосрочные ценные бумаги, которые могут быть проданы в течение недели на приемлемых условиях, отдельные запасы и другие активы предприятия, которые за неделю могут принять денежную форму.

Исходя из изложенного, можно сделать вывод, что в аналитических целях определять состав денежных потоков организации путем выделения конкретных бухгалтерских счетов недостаточно. Во-первых, не все хозяйственные средства, учтенные на одном счете, обладают одинаковой ликвидностью. Во-вторых, при расчете размера денежных потоков организации на перспективу следует принимать во внимание ликвидность хозяйственных средств, учтенных практически на всех активных бухгалтерских счетах.

учитывая признак ликвидности активов торговой организации, предлагается подразделять их, как правило, не на четыре группы, а на пять:

абсолютно ликвидные активы, к которым относятся сами денежные средства;

немедленно реализуемые активы — краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги и депозиты;

быстро реализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность;

медленно реализуемые активы — запасы готовой продукции, сырья, материалов и полуфабрикатов, НДС;

трудно реализуемые активы — основные средства, нематериальные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, неликвиды, продажа которых требует значительного времени.

Однако необходимо отметить, что для определения размера денежного потока торговой организации указанная группировка носит чрезвычайно условный характер. Экономистами признается, что отнесение тех или иных активов к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий, так как они не все обладают однозначно одинаковой ликвидностью.

Так, например, как уже отмечалось ранее, не все хозяйственные средства, которые числятся в составе денежных, практически обладают абсолютной ликвидностью. Краткосрочные финансовые вложения признаются немедленно реализуемыми лишь в том случае, если входящие в их состав ценные бумаги имеют высокий уровень котировки, в противном случае они переходят в третью группу. Договоры по депозитам и займам могут быть быстро превращены в денежную форму только в том случае, если предусмотрено их расторжение по первому требованию. Дебиторскую задолженность можно считать быстро реализуемой лишь в оправданной (безусловной к получению) ее части. Учтенное в четвертой группе ликвидности имущество в виде производственных запасов может быть в современных условиях отнесено к любой из указанных групп в зависимости от существующего спроса и предложения на каждую их позицию. Это же касается и имущества, отнесенного к пятой группе ликвидности. следовательно, на уровне организации выделить какие-то определенные составляющие для определения размера денежного потока не представляется возможным.

Фиксированный состав активов, соответствующих понятию денежного потока зависит от времени, которое требуется для повышения ликвидности того или иного объекта и перехода ее в абсолютную.

например, если время погашения векселя к получению через 20 дней, то при подсчете суммы денежных средств, которую может иметь предприятие через 10 дней, его не следует принимать во внимание. Если же руководство предприятия принимает решение дисконтировать должен быть учтен при подсчете суммы денежных средств, которую может иметь предприятие через 10 дней.

При уточнении группировки активов предприятия по степени их ликвидности следует учитывать, что сумма, вырученная от продажи актива, может быть неравна его балансовой стоимости. Зачастую она зависит от времени, которое необходимо для принятия активом денежной формы. При сокращении времени продажи, как правило, уменьшается и сумма выручки от продажи. По этой причине критерием группировки может быть время ликвидности или стоимость активов.

Выбор критерия зависит от того, что является более важным для предприятия: время или сумма.

Необходимость постоянного уточнения группировки активов для определения его денежного потока требует организации оперативного анализа состояния активов. В качестве регистра результатов такого анализа можно использовать таблицу ликвидности активов предприятия.

Здесь важно обратить внимание на то, что базовым принципом оперативного анализа состояния активов в данном случае должен быть принцип непрерывности деятельности предприятия, который означает, что у организации нет намерения и необходимости сокращать или прекращать свою деятельность в обозримом будущем. В таком случае стратегическому анализу на предмет ликвидности должны подвергаться не все активы, числящиеся на балансе, а только лишь те, продажа которых не приведет к нарушению данного принципа.

Обобщая вышеизложенное, важно подчеркнуть, что, исходя из предложенного определения денежного потока, возможны разные подходы к определению его размера.

Если требуется определить денежный поток, имеющийся у организации на текущий момент времени, то необходимо предварительно проанализировать содержание "денежных" бухгалтерских счетов и не принимать в расчет активы, учтенные на них, но не обладающие абсолютной ликвидностью.

Если требуется определить размер денежных потоков на перспективу, то необходимо предварительно выделить числящиеся на балансе активы, реализация которых не нарушит принцип непрерывности деятель организации, сгруппировать их по степени ликвидности и учесть те, которые к установленному моменту времени могут принять денежную форму. Этот момент непосредственно касается стратегического учета и анализа.

Обобщая и анализируя изложенные подходы и точки зрения, не умаляя достоинства каждого, сформулируем окончательное понятие исследуемого объекта как учетно-аналитической категории для целей стратегического управления

Денежный поток в аспекте стратегического учета и анализа — это не только процесс движения денежных средств и их эквивалентов с определенной скоростью, подразделяющийся на внешний и внутренний поток, но и стоимостное приращение по всему составу активов и обязательств организации за определенный период времени с учетом остатков, как на конец, так и на начало периода.

1.2 Предпосылки, принципы и цели деятель финансового менеджера в управлении денежными потоками

Остановимся подробнее на взаимосвязи экономических категорий "финансы" и "денежные средства" предприятия. Финансы — это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием и использованием финансовых ресурсов с целью удовлетворения потребностей расширенного воспроизводства, потребностей государства, хозяйствующих субъектов и каждого члена общества.

денежные средства — это более узкий термин, под которым понимаются аккумулированные в наличной и безналичной форме деньги предприятия.

Необходимым условием стабильной финансовой деятель предприятия являются хозяйственные связи, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность оказания услуг. четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное поступление денежных средств.

В современных условиях большое внимание придается изучению и прогнозу денежных средств. Это связано с тем, что проблемы с наличностью возникают из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Следовательно, необходимо проводить финансовый анализ денежных средств. Анализ финансовый (микроэкономический) — совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческий решений в отношении оптимизации ее деятель или участия в ней.

Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Аналитические процедуры выполняются в рамках либо прямого, либо косвенного методов; в первом случае источником исходных данных служат счета бухгалтерского учета, во втором — бухгалтерская отчетность.

Прямой метод предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток денежных средств). Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает помимо прочего группировку оттоков и притоков денежных средств по важнейшим видам деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая). Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций неденежного характера, т.е. не затрагивающих непосредственно счета денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли на результаты подобных операций; здесь исходным элементом является отчетная Прибыль.

Международным стандартом финансовой отчетности №7 "отчеты о движении денежных средств" поощряется прямой метод. Согласно прямому методу осуществляется последовательный просмотр всех бухгалтерских записей по счетам учета денежных средств и отнесение каждой из них к одному из трех видов деятельности — текущая, инвестиционная, финансовая — исходя из экономического смысла операции или вида корреспондирующего счета.

Все суммы, проходящие по дебету этих счетов (приток денежных средств), разносятся по соответствующим статьям раздела "Поступило денежных средств", суммы, проходящие по кредиту счетов (отток денежных средств), разносятся по статьям раздела "направлено денежных средств". Остаток денежных средств на начало отчетного периода по данным бухгалтерского учета, а остаток на конец периода выводится расчетным путем и подтверждается данными бухгалтерского учета. Поскольку просматриваются все бухгалтерские записи, расчетное Восстановление финансового равновесия предприятия и минимизация потерь его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами — главная цель антикризисного финансового управления, а генерирование денежных потоков является как раз одним из важнейших признаков финансовой устойчивости предприятия.

Денежный поток представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной Деятельностью предприятия.

В процессе антикризисного финансового управления предприятием его денежные потоки классифицируются по определенным признакам (приложение 1).

Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов. В то же время — это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятии механизма эффективного управления денежными потоками. Основными объектами антикризисного управления денежными потоками выступают:

а)положительный денежный поток (поступление денежных средств);

б)отрицательный денежный поток (выбытие денежных средств). Эти виды денежных потоков взаимосвязаны. недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов их другого вида;

в)чистый (свободный) денежный поток, под которым понимается разница между положительным и отрицательным денежными потоками. В зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка денежных активов (авуаров);

г)остаток денежных средств на расчетном счете или в кассе.

Актуальность управления денежными потоками в антикризисной финансовой деятельности предприятия определяется тем, что они занимают значительное место в производственно-хозяйственной деятельности предприятия:

-обслуживают все аспекты финансово-экономической деятельности предприятия;

-обеспечивают финансовое равновесие организации на всех этапах жизненного цикла; снижают риск неплатежеспособности;

—способствуют ускорению оборачиваемости капитала;

-позволяют снизить Потребность в заемном капитале;

-генерируют дополнительную прибыль, которая может быть направлена на финансирование инвестиционной деятельности;

-повышают ритмичность производственного процесса за счет соблюдения принципов логистики.

В процессе антикризисного управления денежными потоками решаются следующие важнейшие задачи:

-сбалансированность объемов денежных потоков;

-синхронизация денежных потоков во времени;

-максимизация положительного денежного потока, что предполагает рост объема притока или скорости поступления денежных средств;

-минимизация отрицательного денежного потока, что проявляется в уменьшении объема оттока или замедлении скорости выбытия денежных средств;

-максимизация чистого денежного потока с последующей оптимизацией (минимизацией) среднего остатка денежных средств за определенный период времени;

-осуществление кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание из одной формы в другую;

-повышение отдачи от вложенных денежных средств посредством капитализации прибыли и снижения финансовых рисков.

К кризисной ситуации на предприятии может привести дисбаланс потоков денежных средств. Поскольку как дефицит, так и избыток денежных средств негативно влияет на результаты хозяйственной деятель.

Ликвидность и платежеспособность предприятия снижаются при дефиците поступления денежных средств. Это может привести к увеличению суммы просроченной кредиторской задолженности (по кредитам банку, кредиторской задолженности перед поставщиками, задолженности перед персоналом по оплате труда).

При избытке денежных средств может произойти потеря реальной стоимости временно свободных денежных ресурсов, что явится в результатом теряется часть потенциального дохода. На ступает факт так называемой упущенной выгоды от возможного прибыльного размещения денежных средств в альтернативных проектах.

Поэтому мы считаем, что одним из "денежных" инструментов антикризисного финансового управления является сбалансированность денежных потоков.

Так же необходимо отметь, что в качестве еще одного из инструментов антикризисного финансового управления является оптимизация денежных потоков.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Мероприятии по оптимизации дефицитного денежного потока могут быть следующие:

-необходимо ускорить привлечение денежных ресурсов и замедлить выплаты в краткосрочном периоде;

-необходимо обеспечить увеличение объема положительного денежного потока и сокращение объема отрицательного потока в долгосрочном периоде.

Активизация инвестиционной деятельности предприятия, которая направлена на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка, рост величины реальных и финансовых инвестиций является способом оптимизации избыточного денежного потока.

Целью синхронизации денежных потоков выступает попытка устранения сезонных и циклических отличий формирования как положительных, так и отрицательных денежных потоков. Кроме того синхронизация денежных потоков должна обеспечить оптимизацию средних остатков денежной наличности.

увеличение суммы чистого денежного потока обеспечивается следующими мероприятиями:

-сокращение величины постоянных затрат предприятия;

-уменьшение уровня переменных затрат;

-проведение эффективной налоговой политики;

-применение метода ускоренной амортизации;

-продажа неиспользуемых необоротных активов и запасов;

-усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафов, пени и дебиторской задолженности.

оптимизация денежных потоков, ее результаты отражаются при формировании финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

1.3 Система управления денежными потоками

С развитием рыночной системы хозяйствования были внесены значительные изменения в систему управления финансами на предприятии, в разработку финансовой политики, которая базируется на управлении движением денежных потоков, возникающих в результате использования финансовых ресурсов. денежные потоки охватывают все бизнес-процессы организации, поэтому любые нарушения в их динамике приводят к сбоям в процессах обеспечения структурных подразделений необходимыми ресурсами и соответственно возникновению проблем, связанных с текущей деятельностью и дальнейшими перспективами развития, что существенно влияет на уровень прибыльности и капитализации организации.

денежные потоки формируют три вида деятельности: текущая, финансовая и инвестиционная. Система управления денежными потоками по этим видам деятельности создается для выполнения краткосрочных и стратегических планов развития предприятия, поддержания его финансовой устойчивости и платежеспособности, рационального использования его ресурсов, а также для сокращения затрат, возникающих в процессе его финансово-хозяйственной деятель.

Нестабильность циклов денежных потоков повышает требования к оперативному управлению ими, поскольку поддержание основных параметров циклов денежных потоков обеспечивает стабильность финансовой устойчивости организации. Синхронизация цикла денежного потока предприятия с кругооборотом его хозяйственных средств имеет существенное денежными потоками в целях предупреждения негативных тенденций в движении денежных средств. Поэтому в системе управления денежными потоками в рамках реализации финансовой политики организации проводится постоянный мониторинг формирующихся денежных потоков, разрабатываются схемы их движения, анализируются составляющие денежных потоков, разрабатываются механизмы их оптимизации, проводится реструктуризация циклов денежных потоков.

Управление денежными потоками осуществляется в системе управления финансами организации с учетом стратегических и тактических целей развития и на основе разработанной политики управления ими. Оно строится с использованием основных положений фундаментальных концепций и теоретических моделей в рамках теории финансов, а именно: денежного потока, временной стоимости денег, стоимости и структуры капитала и других, знание которых необходимо для принятия обоснованных решений по управлению денежными потоками.

Западные методики проведения анализа денежных потоков и принятия решений по их управлению следует адаптировать к реальным событиям в конкретных сферах бизнеса в России, а также разработать свои подходы и усовершенствовать действующие методики по управлению денежными потоками, которые обеспечат решение качественно новых задач, стоящих перед финансовыми службами организаций.

Политика управления денежными потоками представляет собой совокупность методов, инструментов и приемов целенаправленного воздействия со стороны финансовых служб предприятия на движение денежных средств для достижения их оптимальной структуры с целью повышения рыночной и экономической добавленной стоимости предприятия и повышения его конкурентоспособности.

Поскольку среди экономистов нет единого мнения в определении финансовой политики организации, полемично определение сущности и содержания финансовых ресурсов, денежных потоков организации, то в работе уточняется трактовка этих понятий и раскрывается система финансовых инструментов и методов управления денежными потоками. В ходе анализа теоретических основ управления денежными потоками с учетом отраслевых особенностей сформулировано определение понятия денежный поток.

Денежный поток — это результат движения денежных средств на расчетном, валютном и иных счетах, а также в кассе предприятия, в совокупности составляющий денежный оборот предприятия, формирующийся в процессе его финансово-хозяйственной деятель. Денежный поток — это не просто процесс получения и выплаты денежных средств.

Он характеризуется следующими особенностями:

−отражает результат движения денежных средств по видам деятель;

−носит организованный и управляемый характер;

−ограничен во времени;

−имеет такие экономические характеристики, как интенсивность, Ликвидность, рентабельность и др.

Управление денежными потоками — это сложный процесс и в нем выделяется несколько этапов: информационное обеспечение, расчет операционного и финансового циклов, анализ денежных потоков, обработка полученной информации, расчет показателей, обобщение результатов, планирование, оптимизация денежных потоков, ориентированная на конечный результат, а также разработка общих рекомендаций по повышению их эффективности.

Мобильность совершаемых операций, сложность условий деятельности, необходимость быстрой адаптации оперативного управления денежными потоками к изменяющимся хозяйственным условиям, меняют подходы и методику организации оперативной финансовой работы на предприятии. Оперативное управление денежными потоками направлено на разрешение конкретных проблемных ситуаций и в кратчайшие сроки.

Практический опыт показал, что только с помощью интегрального финансового анализа, учитывающего особенности конкретного бизнеса, можно получить наиболее полную и многофакторную оценку состояния денежных потоков на предприятии. Затем на основе полученных результатов формировать выводы и принимать управленческие решения в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, цель которых удовлетворить конкретные потребности в финансовых ресурсах, необходимых для проведения финансово-хозяйственных операций, и обеспечить ускорение оборачиваемости капитала, повысить его рентабельность.

Преобразования в организации финансовой работы, существенные изменения в постановке задач и методах их решения меняют философию подходов к разработке оперативной политики управления денежными потоками.

Задача разработки новых подходов и методики управления денежными потоками приобретает особую актуальность для предприятий использующих высокотехнологичное оборудование, обладающих высокой рыночной стоимостью и имеющих в ежедневном режиме объемные денежные потоки.

Таким образом, в современных условиях финансового кризиса одно из центральных мест на уровне микроэкономики занимает анализ денежных потоков на предприятии, результатом которого должна быть четкая система распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовую стабильность предприятия в процессе реализации краткосрочных и долгосрочных инвестиционных проектов.

Первостепенное место при этом отводится синхронизации денежных поступлений и выплат по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации способствует ускорению реализации реальных проектов, что позитивно сказывается на операционной деятель предприятия и снижает риск его неплатежеспособности.

Глава 2. анализ управления денежными потоками в ООО "Гео-Моторс"

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО "Гео-Моторс"

ООО "Гео-моторс" является одной из крупнейших компаний по продаже запчастей для американских автомобилей Форд (Fоrd), Дженерал Моторс (Gеnеrаl Mоtоrs), Крайслер (Сhryslеr) и других. Низкие цены, огромный ассортимент, возможность заказать отсутствующие запчасти, доставка по Москве и в регионы, делает сотрудничество с ООО "Гео-моторс" выгодным и удобным.

Для ремонта колес и шин ООО "Гео-моторс" предлагает высококачественные материалы Раtсh Rubbеr и Vulсаtеk компании MYЕRS (США). По низким ценам предлагается инструмент и оборудование для ремонта и восстановления шин (вулканизаторы, гидравлические и пневмо-гидравлические домкраты и др.).

ООО "Гео-моторс" выпускает и продает высококачественные грузики для балансировки колес.

ООО "Гео-моторс" продает качественные американские запчасти, давая гарантию долгой работы каждой детали. Помимо запчастей на фокус, мы рады предложить своим клиентам: американские запчасти США, запчасти для американских автомобилей, запчасти Крайслер, запчасти додж (dоdgе), запчасти jеер (джип), запчасти караван, запчасти роntiас, запчасти понтиак, запчасти Кадиллак, запчасти хаммер, запчасти эксплорер, запчасти вояджер, запчасти hummеr, запчасти линкольн, запчасти ехрlоrеr, запчасти саrаvаn, запчасти эскейп, запчасти таурус, запчасти еsсаре, запчасти linсоln, запчасти vоyаgеr, запчасти gmс, запчасти tаhое.

таким образом, основными видами деятельности ООО "Гео-моторс" являются:

-оптовая и розничная торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями;

-оптовая и розничная торговля моторным топливом и эксплуатационными материалами.

учитывая жесткую конкуренцию на рынке автозапчастей ООО "Гео-моторс" занимает определенную нишу в своем сегменте деятельности.

В ООО "Гео-моторс" процесс контроля и координации действий сотрудников не вызывает особых затруднений. Владелец, он же менеджер, просто назначает задачи каждому работнику и следит за тем, чтобы они выполнялись надлежащим образом. Сотрудников немного, поэтому специализация практически отсутствует. Каждый должен уметь выполнять широкий спектр обязанностей, а владелец отвечает за управление всеми задачами сразу.

С ростом объема продаж возрастает потребность в специализации управленческой деятель, и тогда владелец нанимает помощников. Разделение обязанностей по управлению ООО "Гео-моторс" и управлению товаром представлено на рис. 2.1.

Рис. 2.1 Организационная структура ООО "Гео-моторс"

Выполнение стратегических задач остается за владельцем фирмы. Менеджер магазина может выполнять и иные задачи, кроме перечисленных в на рис. 2.1, в частности отвечать за распределение товаров и за управление персоналом. Задачи финансового контроля владелец обычно возлагает на специализированную фирму или приглашает бухгалтера.

При анализе кадрового состава основное внимание уделялось возрастной и образовательной структуре персонала, как основным критериям, влияющим на квалификационные характеристики кадрового потенциала. При списочной численности ООО "Гео-моторс" по состоянию на 01.01.2010 порядка 28 чел. характеристики возрастной и образовательной структуры выглядят следующим образом (рис. 2.2).

Рис. 2. Возрастная структура персонала

Большинство персонала (33%) представлено сотрудниками в возрасте 40-50 лет, одинаковое количество сотрудников (22%) находится в возрастных категориях 30-40 лет и 50-60 лет. Примерно такая же доля сотрудников находится в возрастной нише до 30 лет (21%). Кроме того, в компании работают 2% сотрудников в возрасте свыше 60 лет.

С учетом категорий персонала (рис. 2.3) можно сделать выводы, что категория ИТР является самой "зрелой" категорией сотрудников (64% — старше 40 лет). Самый высокий удельный вес молодых сотрудников в возрасте до 30 лет находится в категории "рабочие" (23%).

Для компании в целом характерен невысокий образовательный уровень сотрудников (лишь 44% ИТР имеют высшее образование), о чем свидетельствуют данные рис. 3.

Рис. 2.3. Возрастная структура по категориям персонала

Основная масса сотрудников ООО "Гео-моторс" имеет среднеспециальное образование (41%). Велика доля сотрудников (33%), которые получили только среднее образование. Высшее образование имеют только 18% сотрудников.

В целом кадровый состав ООО "Гео-моторс" отличает довольно высокий возрастной уровень, особенно для категории ИТР. Кроме того, сложившаяся возрастная структура персонала выявляет значительную долю сотрудников предпенсионного возраста, т.к. 22% сотрудников находятся в возрасте 50-60 лет. Это говорит о том, что в ближайшие годы компании необходимо обратить особое внимание на привлечение молодежи и обновление кадрового состава.

В настоящее время почти 10% средств, заложенных в смете затрат по льготам и гарантиям предусмотренным Коллективным договором, приходится на социальную поддержку пенсионеров. С учетом значительной доли сотрудников предпенсионного возраста эта доля затрат в ближайшие годы (при сохранении политики в области льгот) может значительно возрасти.

В то же время, несмотря на явные проблемы с притоком молодых специалистов, в смете затрат не предусмотрено прямых статей расходов на привлечение и поддержание данной категории сотрудников.

2.2 Анализ результатов финансовой деятельности

Анализ результатов финансовой деятельности ООО "Гео-Моторс" за 01.01.2010 по 31.12.2011 гг. приведены на основе финансовой отчетности за 2 года (приложение 2-3).

структура имущества и источники его формирования представлены в приложении 4.

Активы ООО "Гео-Моторс" на 31 декабря 2011 г. можно охарактеризовать следующим соотношением: 40,1% иммобилизованных средств и 59,9% текущих активов. Активы ООО "Гео-Моторс" за 2009-2011 гг. увеличились на 54043 тыс. руб. или на 20,1%. В тоже время собственный капитал возрос на 63,8%. такой рост собственного капитала на фоне ростов актива является позитивной тенденцией.

На рис. 2.4 представлена структура активов ООО "Гео-Моторс".

Рис. 2.4 Распределение активов по отдельному весу ООО "Гео-Моторс"

увеличение активов ООО "Гео-Моторс" связан, в первую очередь, с ростом нижеприведенных позиций активов:

—увеличение запасов на 57,1% до 35377 тыс. руб.;

—увеличение результатов исследований и разработок на 25,9% до 16062 тыс. руб.;

—увеличение значения краткосрочных финансовых вложений на 15,5% до — 9593 тыс. руб.

В тоже время, в пассиве баланса можно отметить следующие тенденции роста:

—увеличение уставного капитала на 74,8% до значения 74909 тыс. руб.;

-снижение кредиторской задолженности на 18,5% до 18556 тыс. руб.;

—снижение нераспределенной прибыли на 5,7% до 5699 тыс. руб.

среди негативных тенденций необходимо отметить уменьшение основных средств и краткосрочных заемных средств (-3734 тыс. руб. и -24264 тыс. руб. соответственно).

На 31 декабря 2011 г. собственный капитал ООО "Гео-Моторс" за два года увеличился на 81391,0 тыс. руб., или на 64%.

Коэффициент автономии ООО "Гео-Моторс" на 31.12.2011 составил 0,64. Этот коэффициент дает представления о степени зависимости предприятия от заемных средств. В данном случае мы имеем оптимальное соотношение собственного и заемного капитала ООО "Гео-Моторс" (собственный капитал составляет 64% в общем капитале организации). За 2009-2001 гг. коэффициент автономии значительно увеличился, а именно на 0,17 (табл. 2.1).

Таблица 2.1

основные показатели финансовой устойчивости ООО "Гео-Моторс"

Показатель нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (нормальное 0,5-0,7).2. Коэффициент финансового левериджа 1,140,580,56-0,58Рассчитывается делением суммы заемного капитала на сумму собственного капитала. оптимальное значение для оптовой и розничной торговли: 1,5 и меньше (оптимальное 0,43-1).3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,790,950,940,16Рассчитывается делением суммы собственных оборотных средств на сумму оборотных активов. Норматив: 0,1 и больше.4. Индекс постоянного актива0,930,640,63-0,3Рассчитывается делением стоимости внеоборотных активов на сумму собственного капитала.5. Коэффициент покрытиях инвестиций0,590,660,670,08Рассчитывается делением суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств на валюту баланса. Норматив: 0,7 и больше.6. Коэффициент маневренности собственного капиталах 0,980,890,88-0,07Рассчитывается делением суммы собственных оборотных средств на сумму источников собственных средств. Норматив: 0,15 и больше.7. Коэффициент мобильности имуществах0,570,60,60,03Рассчитывается делением суммы оборотных средств на стоимость всего имущества. 8. Коэффициент мобильности оборотных средств0,360,330,33-0,03Рассчитывается делением суммы денежных средств и финансовых вложений на общую стоимость оборотных активов.9. Коэффициент обеспеченности запасов 1,391,571,50,11Рассчитывается делением суммы собственных оборотных средств на стоимость запасов. Норматив: не меньше 0,5. 10. Коэффициент краткосрочной задолженности 0,770,920,910,14Рассчитывается делением суммы краткосрочной задолженности на общую сумму задолженности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение 2009-2011 г. возрос на 0,16 и достиг уровня 0,94 по состоянию на конец 2011 г. Это позитивная тенденция, т.к. значение коэффициента находится в пределах нормы. А учитывая, что в начале анализируемого периода данный коэффициент норме не соответствовал, то данный факт можно рассматривать как очень и очень положительный.

За 2009-2011 гг. коэффициент покрытия инвестиций вырос на 0,08 и достиг значения 0,67 (по состоянию на конец 2011 г.). только 67%).

ЗА 2009-2011 гг. коэффициент обеспеченности материальных запасов возрос на 0,11 и достиг При этом если в 2009 г. значение данного коэффициента составляло 1,39 и не укладывалось в нормативное краткосрочная кредиторская задолженность ООО "Гео-Моторс" значительно превышает долгосрочную. Об этом свидетельствует коэффициент краткосрочной кредиторской задолженности, значение которого по состоянию на конец 2011 г. составило 0,91.

анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств представлен в табл. 2.2.

Таблица 2.2

анализ финансовой устойчивости по величине излишках (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС) Значение показателяхИзлишек (недостаток)на начало анализируемого периода (31.12.2009)на конец анализируемого периодах (31.12.2011)на 31.12.2009на 31.12.2010на 31.12.20111234 5 6 СОС1 (не учитываются долгосрочные и краткосрочные пассивы) 1120079537-74700-37673-41740 СОС2 (учитываются долгосрочные пассивы) 4351590212-42385-27751-31065 СОС3 (учитываются как долгосрочные пассивы, так и краткосрочные задолженности по кредитам и займам) 127056149489+41156+51711+28212

Финансовое положение ООО "Гео-Моторс" по значениям излишка (недостатка) собственных оборотных средств можно охарактеризовать как неостойчивое. об этом свидетельствует то, что по состоянию на конец 2011 г. СОС1 и СОС 2 имеют отрицательные значения. И только показатель СОС 3 может быть охарактеризован как положительный. В тоже время как позитивную тенденцию можно охарактеризовать рост показателей СОС1 и СОС2 за анализируемый период.

Расчет коэффициентов ликвидности представлен в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Коэффициенты ликвидности ООО "Гео-Моторс"

Показатель ликвидностиЗначение показателяхИзменение показателях (гр.4 — гр.2)Расчет, рекомендованное краткосрочных обязательств. Норматив: >2.2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,60,70,680,08Рассчитывается делением суммы ликвидных активов на сумму краткосрочных обязательств Норматив: > 1.3. Коэффициент абсолютной ликвидности 1,371,781,830,45Рассчитывается делением суммы высоколиквидных активов на сумму краткосрочных обязательств. Норматив: 0,2 и больше.

Из табл. 2.3 можно сделать следующие выводы. Коэффициент текущей ликвидности не смотря на рост в течение анализируемого периода до 0,61, не соответствует нормативному значению.

Коэффициент быстрой ликвидности составил по состоянию на конец 2011 г. 0,68. Его обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности в течение всего анализируемого периода не укладывался в принятую норму.

Коэффициент абсолютной ликвидности значительно превышает нормативное. Так, по состоянию на 31 декабря 2011 г. его необходимо также отметить значительный рост данного коэффициента в течение анализируемого периода.

анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения представлен в табл. 2.4.

Таблица 2.4

анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности На конец отчетного периода, тыс. руб. Прирост за анализ. период, % Норм. соотношение Пассивы по сроку погашения На конец отчетного периода, тыс. руб. Прирост за анализ. период, % Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 — гр.6)12345678А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) 64065+15,7≥П1. наиболее срочные обязательства (привлеченные средства и текущая кредиторская задолженность43610+74,1+20455А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) 443+126≥П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущей кредиторской задолженности) 59277-29-58834А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборотные активы) 128591+33,2≥П3. Долгосрочные обязательствах 10675-67+117916А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) 129520+11,2≤П4. постоянные пассивы (собственный капитал) 209057+63,8-79537

Из табл. 2.4 видим, что по состоянию на конец 2011 г. не выполняется соотношение быстрореализуемых активов и среднесрочных обязательств. Так, согласно расчетам, данные активы покроют лишь 1% среднесрочных обязательств, а это не соответствует норме. В сеже остальные соотношения выполняются.

В табл. 2.5 приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "Гео-Моторс" за анализируемый период (31.12.09-31.12.11).

Таблица 2.5

Обзор результатов деятель ООО "Гео-Моторс"

ПоказательЗначение показателях, тыс. руб. Изменение показателяхСреднегодовая величина, тыс. руб. 2010 г.2011 г.тыс. руб. (гр.3 — гр.2)± % ((3-2): 2)12 3 4561. Выручках99017106969+7952+81029932. Расходы по обычным видах деятельности7099578408+7413+10,4747023. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)2802228561+539+1,9282924. прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате1514-3209-4723↓-8485. ЕBIT (Прибыль дох уплаты процентов их налогов) (3+4)2953625352-4184-14,2274446. Проценты к уплате41883102-1086-25,936457. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее-8872-6675+2197↑-77748. чистая прибыль (убыток) (5-6+7)1647615575-901-5,516026Справочно: Совокупный финансовый результат периода1647615575-901-5,516026Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)6602-903х х х Из табл. 2.5 можно отметить. В течение 2010 г. выручка предприятия выросла на 7 952 тыс. руб. и составила 106 969 тыс. руб. В тоже время прибыль от продаж возросла незначительно (на 539 тыс. руб.) и составила 28 561 тыс. руб.

представленные в табл. 2.6 показатели рентабельности за 2011 год имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО "Гео-Моторс" за данный период.

Таблица 2.6

анализ рентабельности

Показатели рентабельности Значениях показателя (в %, или в копейках с рубля)Изменение показателях2010 г.2011 г.коп., (гр.3 — гр.2)± % ((3-2) : 2)12 3 451. Рентабельность продаж по валовой прибыли (отношение прибыли от продаж к выручке). норматив: 4% и более.28,326,7-1,6-5,72. Рентабельность продаж по ЕВIТ (отношение прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов к выручке). 29,823,7-6,1-20,53. Рентабельность продаж по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке). 16,614,6-2-12,5Справочно: Отношение прибыли от продаж к себестоимости реализованной продукции 39,536,4-3,1-7,7Коэффициент покрытиях процентов к уплате (IСR). Норматив: 1,5 и больше.7,18,2+1,1+15,9

В результате расчетов, можно отметить следующее. Рентабельность продаж имеет негативную тенденцию на уменьшение. Так, если в 2010 г. ООО "Гео-Моторс" с каждого рубля выручки от реализации по обычным видам деятельности получала прибыль 28,3 коп. То в 2011 г. этот показатель снизился до уровня 26, 7 коп.

Показатель рентабельности ЕВIТ за рассмотренный период также снизился и по состоянию на 31 декабря 2011 г. составил 23,7%.

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

Показатели, свидетельствующие о хорошем финансовом положении предприятия:

-доля собственного каптала составляет 64%, что является оптимальным для данного предприятия;

-в пределах нормы находится коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами коэффициент абсолютной ликвидности;

-опережающий рост собственного капитала относительно валюты баланса.

следующая группа показателей имеет позитивную тенденцию:

-за период 2010-2011 г. Прибыль от продаж увеличилась на 539 тыс. руб. и составила 28 561 тыс. руб.;

—чистая прибыль за рассмотренный период составила 15 575 тыс. руб.

показатели финансового состоянии, имеющие незначительное ухудшение:

—снижение рентабельности от продаж на 1,6;

-несоответствие быстрореализуемых активов среднесрочным обязательствам.

В тоже время у ООО "Гео-Моторс" имеются показатели, имеющие ярко выраженную негативную тенденцию:

-коэффициент текущей и быстрой ликвидности не соответствует нормативу;

-значение коэффициента покрытия инвестиций не соответствует нормативному значению;

-величина собственных оборотных средств свидетельствует о неустойчивом положении;

-снижение отношения прибыли до уплаты процентов и налогообложения к выручке от реализации.

2.3 Оценка эффективности управления денежными потоками

Финансовые результаты ООО "Гео-моторс" представлены в табл. 2.7. Таблица составлена по материалам финансовой отчетности приложение 2-3.

Таблица 2.7

Структура и динамика финансовых результатов

Наименование показателях201120102009Уровень в % к выручке в 2011Уровень в % к выручке в 2010Уровеньхв % к выручке в 20091234567Выручках (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В) 106 96999 01786 150100100100Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)69 74470 20361 30065,270,971,15Валовая Прибыль37 22528 81424 85034,829,128.85Коммерческие расходы (КР)5 5625943205,20,60,37Управленческие расходы (УР)3 1021981252,90,20,15Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010-020-030-040) (Пп)28 56128 02224 40526,728,328,33Проценты полученные (%П0Л)1 6104 6543 5511,54,74,12Проценты к уплате (%упл)3 1024 1883 9552,94,24,59Доходы от участия в других организациях (ДрД)4 8141 0649544,61,11,11Прочие доходы 2 3531 0958352,201,110,97прочие расходы11 9865 2994 07511,215,354,73Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060-070+080+090-100+120-130) (ПБ)22 25025 34821 71820,825,625,21налог на прибыль (н/п)6 6758 8727 431—8,63Прибыль (убыток) от обычной деятельности (ПОД)15 57516 47614 28714,616,616,58Чистая прибыль (нераспределенная Прибыль (убыток) отчетного периода) (стр. 160+170-180) (Пч)15 57516 47614 28714,616,616,58

.1 Для расчета влиянии фактора цены в 2011 г.необходимо сделать следующий расчет:

В 2010 г.:

DПп(ц)=(15 809,44*28,33)/100=4 478,81 (тыс. руб.)

В 2011 по отношению к 2009 г.:

DПп(ц)=(17 079,1*28,33)/100=4 838,51 (тыс. руб.)

следовательно, увеличение цен на продукцию ООО "Гео-Моторс" в 2011 г. вызвал увеличение прибыли на 19% или на 4 383,51.

.2 Расчет влияния изменения количества проданной продукции на Прибыль ООО "Гео-Моторс" определяется следующим образом

где:

ΔПП(К) — изменение прибыли от продажи под влиянием фактора "количества проданной продукции";

В1 и В0 — соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах;

ΔВц — показатель (*), изменение выручки от продажи под влиянием цены;р — рентабельность продаж в базисном периоде.

Для анализируемой организации в 2011 г.:

ΔПП(К) =(7 952-17 079,1)*28,3/100=-2 583,9 тыс. руб.

В 2010 г. ΔПП(К) =((9 9017-86 150)-2 942,44)*28,33/100=2 811,63 (тыс. руб.)

В 2011 г. по отношению к 2009 г.:

ΔПП(К) =((106 969-86 150)+3 739,9)*28,33/100=6957,54 (тыс. руб.)

поскольку в 2001 г количество проданной продукции сократилось, то и показатель влияния количества проданной продукции получился отрицательным. следовательно снижение выручки от реализации в сопоставимых ценах привело к снижению прибыли на 2 583 тыс. руб.

. Расчет влияния изменения себестоимости реализованной продукции производится следующим образом

где:

УС1 и УС0 — соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

В 2011 г. это влияние составил:

ΔПП(С) =106 96*(-5,7)/100=6 097 тыс. руб.

В2010 г.:

ΔПП(С) =99 017*(81,3-81,88)/100= -574,3 (тыс. руб.)

В2011 г. по отношению к 2009 г.:

ΔПП(С) =106 969*(83,2-81,88)/100=1 411,99 (тыс. руб.)

За рассмотренный период у нас наблюдается экономия себестоимости реализованной продукции. Данный факт привел к увеличению прибыли от продаж на 6 097 тыс. руб.

. влияние изменения коммерческих расходов определяется аналогично расчету влияния изменения себестоимости проданной продукции:

где:

УКР1 и УКР0 — соответственно уровни коммерческих расчетов в отчетном и базисном периодах.

В 2011 г.

ΔПП(КР) =106 969*4,6/100=4 920,3 тыс. руб.

В 2010 г.:

ΔПП(КР) =99 017*(0,6-0,37)/100= 227,74(тыс. руб.)

В 2011 г. по отношению к 2009 г.:

ΔПП(КР) =106 969*(5,2-0,37)/100=5 166,6 (тыс. руб.)

Из расчетов видно, что увеличение коммерческих расходов негативно сказалось на прибыли от продаж. Так в результате увеличения коммерческих расходов на 4,6% наблюдается снижение прибыли от продаж на 4 920,3 тыс. руб.

. влияние изменения управленческих расходов определяется аналогично предыдущему пункту

где:

УУР1 и УУР0 — соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

В 2011 г:

ΔПП(УР) =106,969*2,7/100=2 888,1 тыс. руб.

В2010 г.:

ΔПП(УР) =99 017*(0,2-0,15)/100= 49,51(тыс. руб.)

В2011 г. по отношению к 2009 г.:

ΔПП(УР) =106 969*(2,9-0,15)/100=2 941,65 (тыс. руб.)

Аналогично коммерческим расходам управленческие расходы увеличились. Их рост на 2,7% вызвал снижение прибыли от продаж на 2 881 тыс. руб.

Расчет остальных факторов проводится аналогичным образом.

Окончательный результат факторного анализа поступлений денежных средств представлен в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Факторный анализ поступления денежных средств

Показатели-факторы2011 г по отношению к 2010 г.2010 по отношению к 2009 г.2011 г. по отношению к 2009 г.12341. количество проданной продукции (работ, услуг)-2 583,92 811,636 957,542. Изменение цен на реализованную продукцию+4 833,44 478,814 838,513. Себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг+6 097574,3-1 411,994. Коммерческие расходы-4 920,3-227,74-5 166,65. Управленческие расходы-2 888,1-49,51-2 9416. Проценты к получению-3 044-3 168,54-2 804,607. Проценты к уплате+1 0861 287,221 808,668. Доходы от участия в других организациях+3 7503 465,603 736,039. Прочие доходы+1 2581 089,191 312,8110. прочие расходы-6 687-5 482-6 920,7611. Налог на прибыль+2 197-1 441756Совокупное влияние факторов-9012 1891 288

Для анализа направления оттока денежных средств составляем табл. 2.9.

Таблица 2.9

Анализ направления оттока денежных средств (тыс. руб.)

Виды затрат200920102011Отклонениях 2010 к 20092011 к 20102011 к 2009Суммаудел. вес в %Суммаудел. вес в %Суммаудел вес в %Суммаудел. вес в %Суммаудел. Вес в %Суммаудел. вес в %1. материальные затраты42 54766,4346 14264,937 23947,493 595-1,53 -8 903-17,41-5 308-18,942. Затраты на оплату труда11 95818,6713 29518,7320 94226,711 3370,067 6477,988 9848,043. Отчислениях на социальные нужды5 0397,875 6037,899 33911,925640,023 7364,034 3004,054. Амортизациях ОС3 2515,084 1475,846 5428,348960,762 3952,53 2913,265. прочие затраты1 2571,961 8082,554 3465,545510,5925382,993 0893,58Итого:64 05210070 99510078 4081006 9437 41314 356

В результате анализа табл. 2.9 необходимо, прежде всего, отметить следующее. За рассмотренный период наблюдается рост затрат предприятия на 7 413 тыс. руб., или на 10,4%.

При этом необходимо отметить и структурные изменения расходов ООО "Гео-Моторс". материальные затраты за 2010-2011 гг. уменьшились на 19,3. В тоже время их удельный вес снизился на 17,5%. Это, пожалуй единственное снижение в структуре затрат предприятия. Остальные структурные элементы расходов за рассмотренный период имеют тенденцию на увеличение. Так, затраты на оплату труда увеличились на 57,5%, что составило 7 647 тыс. руб. При этом их удельный вес увеличился на 7,98%. Отчисления в фонды социального страхования увеличились на 66,7%, а амортизации основных средств возросла на 57,8%. При этом наблюдается значительный рост прочих затрат ООО "Гео-Моторс". Это произошло в результате значительного увеличения управленческих расходов и других непрямых затрат предприятия.

Влияние факторов на себестоимость определяется по следующей методике (данные из приложения 5):

. Влияние выручки от продаж на себестоимости необходимо разделить на две части. Поскольку выручка предприятия — это произведение объема и цены реализуемой продукции, то для начала рассчитывается влияние цены на прибыль от продаж, а потом рассчитывается влияние на прибыль изменения количества реализованной продукции.

обязательно учитывается влияние инфляции при факторном анализе. Так, цена на продукцию в 2011 г. по сравнению с 2010 г. в среднем на 19% увеличилась.

Тогда индекс цены составит:ц=(100+19)100=1,19

В´ = В1/ Jц

где:

В´ — выручка от реализации в сопоставимых ценах;

В1 — выручка от реализации продукции в 2011 г..

Для ООО "Зео-Моторс" выручка в 2011 г. в сопоставимых ценах составит:

В´ =106*969/1,19=89 889, 9 (тыс. руб.)

В 2010 г.: В´ =99 017/1,19=83 207,56

таким образом, выручка от реализации в 2011 г. году по сравнению с 2010 г. возросла за счет увеличения цены на 17 079,1 тыс. руб.:

DВц=В1-В1/ Jц

В 2011 г.:

DВц=109 969-89 889,9=17 079,1 тыс. руб.

DВкол-во товаров = В´-В0

В 2011 г.

DВкол-во товаров =89 889,9- 99 017=-9 127,1 тыс. руб.

В 2010 г.:

DВц=99 017-83 207,56=15 809,44

DВкол-во товаров =83 207,56-86 150=-2 942,44

В 2011 по отношению к 2009:

DВкол-во товаров =89 889,9-86 150=3 739,9

Уменьшение объема реализуемой продукции привело к сокращению выручки от реализации в 2011 г. на 9 127,1 тыс. руб. В тоже время общее увеличение выручки (+7 952 тыс. руб.) наблюдался за счет роста цен на 19%. В этом случае рост качественного фактора превысил отрицательно влияние количественного фактора.

Основным условием финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота:

ОДС= Средние остатки денежных средств/оборот денежных средств*t

Для расчета среднего оборота следует использовать кредитовый оборот по счету 51. Но если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, как в случае слона красоты "Гео-моторс", то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.

Формируется следующая таблица (табл. 2.10), которая показывает колебания оборота денежных средств в течение отчетного периода — срока с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

Таблица 2.10

движение денежных средств

МесяцОстатки (денежных средств (по ж/о №1,2,3), тыс. руб.Оборот за месяц, тыс. руб.Период оборота, дни (гр. 1х30 дней/гр. 2)1234Январь[ [1 53814 6463,15Февраль[68783112,48и т.д….

В "Отчете о движении денежных средств" (приложение 4) консолидируются потоки денежных средств за отчетный период, с тем, чтобы получить дополнительную информацию о результатах производственно-хозяйственной деятель организации, о ее инвестиционной и финансовой деятельности.

В данном отчете содержится информация, которая дополняет данные отчетного бухгалтерского баланса и "Отчета о прибылях и убытках". В частности, из этого отчета можно получить информацию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности достаточным притоком денежных средств, способствующим расширению проводимых операций или, по крайней мере, позволяющим продолжать их на прежнем уровне, удовлетворяет ли приток денежных средств необходимому уровню ликвидности организации.

Этот отчет отражает инвестиции в дочерние и иные хозяйственные общества, капитальные вложения в основные средства, на увеличение оборотных средств, содержит данные об изъятии денежных средств из сферы инвестиций. Наконец, отчет дает представление о деятельности организации по привлечению финансовых ресурсов для финансирования ее развития и других потребностей.

Денежные потоки группируются в отчете по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В международной практике существуют два метода составления отчета о движении денежных средств — прямой и косвенный.

Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.

Косвенный метод составления отчета дает отражение только части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.

Анализ движения денежных средств также можно проводить прямым и косвенным методом.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Форму №4 "Отчет о движении денежных средств" (приложение 5) следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятель (приложение 6).

В столбцах 8, 9, 10 записаны показатели горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств составила 143 067 тыс. руб. Из них 83,8% приходится на текущую деятельность, 1,5% — на инвестиционную и 14,7% — на финансовую. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 143 907 тыс. руб. Из них 92,6% — это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 5,2 % — по инвестиционной деятельности и 2,3% — финансовая деятельность.

В столбцах 7, 11, 12 и 13 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг — 74,8%, 4,5% приходится на инвестиционную деятельность.

Негативным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 840 тыс. руб. (6 525 — 7 365). Для финансовой стабильности должно быть наоборот. Анализ показывает также, что в организации сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей и инвестиционной деятельности превысил приток денежных средств. необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятель, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

Основным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.

Сумма притока денежных средств существенным образом отличается от величины полученной прибыли. Как следует из формы № 2 "отчет о прибылях и убытках" (приложение 2), анализируемая организация получила Прибыль 22 250 тыс. руб., а прибыль за вычетом всех налогов и обязательных платежей составила 11 806 тыс. руб. В то же время денежные средства организации сократились за анализируемый период на 840 тыс. руб., и тому есть несколько причин.

. Прибыль (убыток), отражаемые в форме №2 (приложение 3), формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств):

-наличие расходов будущих периодов;

—наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;

-наличие расходов текущих и капитальных.

Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени (амортизация), но именно они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.

.Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.

.Приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.

.На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).

.изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение — к их притоку.

деятельность организации, накапливающей запасы ТМЦ, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится.

.Наличие кредиторской задолженности позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены.

Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руководство организации информацией о наличии и движении денежных , должен быть в состоянии объяснить причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период.

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

При начислении амортизация относится на себестоимость продукции. поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амортизации (оборот по кредиту счетов 02, 05) должны быть добавлены к нераспределенной прибыли.

Выбытие основных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счете 91 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 99 "прибыли и убытки".

На величину денежных средств эта операция не оказывает влияния, поскольку отток средств был значительно раньше — в момент приобретения этих активов.

Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине прибыли.

На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств.

Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств, рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций на примере счетов ООО "Гео-моторс" (табл. 2.11)

Таблица 2.11

оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета

Тыс. руб.

СчетахСальдо на началоОборотыСальдо на конецДтКтДтКтДтКтСчет 0187 731-18 8539 05297 532-Счет 02-10 905-6 542-17 447Счет 1017 57654 61568 7583 433-Счет 6249 391-106 969105 91250 448-Счет 6179 99-10 15511 8016 353-

Так, счет 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками". Этот счет на нашем предприятии имеет активное сальдо, следовательно, для него действует принцип определения конечного сальдо по формуле:

Ск = Сн+ОД-ОК,

Где:

Сн, Ск — сальдо на начало и конец периода;

ОД, ОК — обороты по дебету и кредиту счета,

Тогда:

ОK=ОД+Сн-Ск =ОД-х (Ск-Сн);

912 = 106 969 + 49 391 — 50 448;

912 = 106 969 — 1 057.

Ск >Сн — следовательно, дебиторская задолженность увеличилась и реальный приток денежных средств был ниже зафиксированного в форме №2 "отчет о прибылях и убытках" (приложение 3) на 1 057 тыс. руб. По форме №2 выручка от продажи составила 106 969 тыс. руб., а реально 105 912 тыс. руб. значит, сумму прибыли нужно уменьшить на 1 057 тыс. руб.

Счет 02 "Амортизация основных средств" — это счет пассивный, значит:

Ск=Сн+ОК-ОД; ОК=ОД+х (Ск-Сн);

084 = 0 + (53 767 — 51 683).

Рост начисленной амортизации основных средств увеличивает сумму прибыли на 6 542 тыс. руб., поскольку реальный отток денежных средств будет меньше на эту величину.

Данные корректировочные операции проводятся по всей текущей деятель, по инвестиционной и финансовой. Процесс это достаточно трудоемкий, но данные корректировочных таблиц содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересовано руководство организации и инвесторы. С ее помощью руководство организации может контролировать текущую платежеспособность, оценивать возможность дополнительных инвестиций.

Обобщенная информация о движении денежных средств приведена в таблице 2.12.

Таблица 2.12

движение денежных средств, рассчитанное косвенным методом

ПоказателиСумма, тыс. руб. 2011 к 20102010 к 20092011 к 2009Начисленная амортизация6 6725 48712 159Изменение объема незавершенного производства8804 9635 843Изменение объема готовой продукции16 82012 86729 687Изменение расходов будущих периодов15360213Изменение авансов выданных-1 6466 8445 198Изменение дебиторской задолженности-3 7106 8499 840Изменение задолженности поставщикам14 9395 76320 717Изменение по авансам полученным-1185 7369 840Уплатах процентов за пользование кредитом-2 011233-853краткосрочные финансовые вложения-1 182260-922Использование фонда социальной сферы-3 365-2 854-6 219Изменение производственных запасов (+НДС)-14 96329 23435 377Изменение кредиторской задолженности6 607-22 39313 054долгосрочные финансовые вложения115525640Изменение задолженности по кредитам и займам-2 0932-4 079-24 264Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей91021951294Изменение в состоянии денежных средств-84051 690111 604

Таким образом, скорректированный поток денежных средств, приведенный в табл. 2.12, показывает, что фактически расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств у организации нет (910 + 47 087 (показатели с плюсом) — 47 927 (показатели с минусом) = = -840 тыс. руб.).

Глава 3. предложения по оптимизации денежных потоков в ООО "Гео-Моторс"

3.1 оптимизация объемов денежных потоков

Оптимизация денежных потоков ООО "Гео-моторс" является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления денежными потоками, являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятель предприятия; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.

В таблице 3.1 приведены меры по увеличению потока денежных средств для ООО "Гео-моторс".

Таблица 3.1

Меры по увеличению потока денежных средств

Увеличение притока денежных средствУменьшение оттока денежных средствКраткосрочные мерыПродажа или сдача в аренду внеоборотных активовСокращение затратРационализация ассортимента продукцииОтсрочка платежей по обязательствамРеструктуризация дебиторской задолженности и финансовые инструментыИспользование скидок поставщикамИспользование частичной предоплатыПересмотр программы инвестицийПривлечение внешних источников краткосрочного финансированияНалоговое планированиеРазработка системы скидок для покупателейВексельные расчеты и взаиморасчетыДолгосрочные мерыДополнительная эмиссия акций или облигацийДолгосрочные контакты, предусматривающие скидки или отсрочки платежейРеструктуризация компании — ликвидация или выделение в бизнес — единицыНалоговое планированиеПоиск стратегических партнеровПоиск потенциального инвестора

следовательно, предприятие должно иметь столько денежных средств, сколько хватило бы на нормальное его функционирование.

важным моментом в оптимизации денежных потоков является их прогнозирование как метод присчитывания различных вариантов, сравнение полученных результатов и выбора оптимального. Для этого необходима методика, которая позволила бы определить денежные потоки и чистый финансовый результат под влиянием изменений внешней и внутренней среды.

Разработку данной методики необходимо строить в соответствии со следующими этапами:

. установление взаимосвязей между показателями, характеризующими денежные потоки предприятия и факторами, под действием которых формируются эти показатели.

. Математическое описание взаимосвязей между показателями, которые характеризуют денежные потоки предприятия, и факторами, действие которых вызывается теми или иными мероприятиями или событиями.

. Выбор оптимальных значений исследуемых показателей в будущем.

Результаты оптимизации денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

К управлению денежными средствами могут быть применены прогнозные модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Для этого необходимо знать:

а) общий объем денежных средств и их эквивалентов;

б) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

Для ООО "Гео-моторс" применим модель Баумола, что обуславливается достаточной простотой математического аппарата и ориентированностью именно на данное конкретное предприятия.

Для сложившегося производственно-коммерческого цикла можно рассчитать потребность в собственном оборотном капитале (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Расчет потребности в денежных средствах ООО "Гео-моторс"

ПоказателиСумма, тыс. руб.1. Средняя величина авансов, выданных поставщикам (до 12 месяцев)6 8542. Средняя величина производственных запасов17 8813. Средние остатки незавершенного производства2 4964. Средние остатки товарных запасов12 3995. Средняя величина дебиторской задолженности, исключая авансы выданные (погашение в течение 12 мес.)5 50876. Средняя величина дебиторской задолженности, за исключением содержащейся в ней доли, приходящейся на прибыль от реализации (26,7% — уровень прибыли от реализации по ф. № 2, см. приложение 3), т.е. 26,7% от п. 55 5087 * 0,267 = 14 708 55 087-14 708 = 40 3797. Итого средняя величина вложенного в текущие активы капитала (с.1 + с.2 + с.З + с.4 + с.6)80 0098. Средние остатки кредиторской задолженности36 4379. Средние авансы, полученные от покупателей33710. Потребность в собственных оборотных средства* (в оборотном капитале) (с.7 — с.8 + с.9)43 909денежный поток финансовый управление

Тогда сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле:

где:- прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);

С — расходы по конвертации ценных бумаг в денежные средства;- приемлемый и возможный для предприятия процентный Доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги (принимаем на уровне 18%).

С — расходы по конвертации. На основании опыта предыдущих периодов принимаем 130.

Таким образом, Q= =7 963,93 тыс. руб.

таким образом, сумма пополнения денежных средств для оптимального функционирования предприятия составляет 7963,93 тыс. руб.

.2 Мероприятия по внедрению оперативного планирования денежных потоков

Планированием денежных потоков ООО "Гео-моторс" обычно занимается финансовая служба предприятия во главе с финансовым менеджером. Достаточность денежных средств — одна из основных проблем на любом предприятии.

Составление плана денежных поступлений и выплат должно основываться только на реальных поступлениях и расходах, а не на обязательствах, выплачиваемых в будущем.

основные формулы показателей в плане денежных поступлений и выплат:

Пр = Пд.п. — Вд.е.,

где:

Пр — прирост денежной наличности;

Пд.п. — денежные поступления;

Вд.е. — выплата денежных средств (например, приобретение оборудования, сырья и материалов, оплата расходов по рекламе, выплаты налогов, долга по кредитам и т.д.).

ОК= Пд.п.+ОН,

где:

ОК и ОН — остаток денежной наличности на конец и начало периода;

ОК= Пд.п. — В+ОН,

важнейшим вопросом планирования денежных средств является прогноз движения их наличности. Смысл такого прогноза состоит в том, чтобы предприятие, в данном случае ООО "Гео-моторс" было в курсе всех поступлений и расходования своих денежных средств.

При выявлении их недостатка необходимо руководству принять соответствующие меры для избежания негативного финансового положения предприятия. В этих целях составляется карта прогноза наличных денежных средств (табл. 3.3).

Таблица 3.3

карта планового движения наличных денег ООО "Гео-моторс" на первое полугодие 2012 г., тыс. руб.

МесяцЯнварьФевральМартАпрельМайИюньПродажах5 0005 0005 0005 0005 0005 000Переменные затраты (закупках сырья, материалов, производство)2 5002 5002 5002 5002 5002 500постоянные затраты (накладные расходы)800800800800800800Заработная плата400400400400400400Наличные деньги (продажа-расходы)1 3002 6003 9005 2006 5007 800Потребность в овердрафтеНетНетНетНетНетНет

Управление движением наличности предполагает:

-регулярное проведение анализа движения наличности;

-прогноз ее движения;

-контроль и регулирование денежных операций;

-предусмотрение "худших вариантов расклада".

Для оперативного контроля денежными средствами разрабатываются более детальный бюджет, платежный календарь на месяц (квартал) с разбивкой по декадам (месяцам).

В таблице 3.4 приведена форма платежного календаря ООО "Гео-моторс".

Таблица 3.4

Форма платежного календаря ООО "Гео-моторс"

№ПоказателиЯнварь ОтклонениеПланФакт1наличие денежных средств на начало периодах (50, 51, 52 и др.)6 5006 525252Поступление средств (доходы):02.1Выручка от реализации услуг9 0008 913-872.2Поступление дебиторской задолженности10086-142.3 Поступлениях за счет реализации основных средств0002.4 Внереализационные доходы0002.5Поступлениях за счет кредиторской задолженности300312122.6 другие денежные поступления064642.7 Всего поступление9 4009 375-253 Расходование средств03.1Оплата счетов поставщиков1 5001 8683683.2Погашение кредиторской задолженности1 8001 80003.3Оплатах трудах персоналах500421-793.4Коммерческие расходы10084-163.5Управленческие расходы0,80,6-0,23.6Налоги, сборы и отчисления0,50,503.7Авансы, предоплата1 5001 7542543.8Выплата процентов и дивидендов0,20,203.9 прочие денежные расходы0,50,3-0,23.9Всего расходов5 4025 928,6526,64наличие денежных средств на конец периода 3 9983 446,4-551,65минимально допустимые сальдо на конец периода3 5003 446,4-53,6

Из табл. 3.4 видно, что фактическое движение денежных средств на предприятии не соответствует запланированному.

Ожидаемое сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств на счетах и в кассе, которую целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для прогнозированных заранее выгодных инвестиций.

Данные об исполнении платежного баланса позволят руководству ООО "Гео-моторс" принимать оперативные меры по устранению недостатков и служат базой для разработки этого документа на предстоящий месяц.

Таким образом, планирование денежных потоков даст возможность ООО "Гео-моторс":

—прогнозировать выручку от реализации товаров (услуг) на предстоящий период (месяц, квартал, год);

-увязывать плановый объем выручки с размером текущих обязательств;

-удерживать общую сумму текущих обязательств в приемлемых рамках, пропорциональных выручке;

-использовать выручку, прежде всего, с учетом погашения обязательств и поддержание некоторых резервов денежной наличности;

-мобилизовать дополнительные источники и средства, способствующие росту объема выручки от продажи товаров (услуг) (основные средства, которые не используются в производственном процессе, долгосрочные финансовые вложения, готовая продукция на складе, приводящая к замораживанию выручки к прибыли); дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства в кассе и на счетах в банках.

Заключение

В современных условиях денежные средства предприятия всегда являются наиболее ограниченным ресурсом, поэтому эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовую стабильность предприятия в процессе его развития. Для любого предприятия, работающего в рыночных условиях, одно из основополагающих условий деятельности — непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование всех видов деятель предприятия, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.

Одним из главных условий финансового благополучия и реализации возможностей рыночного развития предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Отсутствие хотя бы минимального необходимого запаса денежных средств говорит об основательных финансовых трудностях. В тоже время чрезмерная сумма денежных средств, напротив, свидетельствует о том, что предприятие реально терпит убытки. причиной тому может быть, во-первых, с инфляцией и как результат с обесцениванием денег и, во-вторых, с упущенной выгодой.

деньги должны оперативно направляться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или инвестирования в другие предприятия. В этой связи возникает необходимость оценить движение потоков денежных средств, изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования.

Целенаправленное исследование денежных потоков предприятия включает следующие основные аспекты: учет движения денежных средств, анализ и прогнозирование денежных потоков.

Изучение движения денежных потоков направлено на формирование информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснования принятия решений по управлению денежными потоками с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов.

Существует множество факторов, которые приводят к несоответствию между полученным финансовым результатом и наличием денежных средств. например, начисление амортизации прямо не влияет на движение денежных средств, но уменьшает прибыль; расходы будущих периодов сразу уменьшают денежные средства на их величину, а на прибыли скажутся в будущем и постепенно и т.п. Следовательно, для любого предприятия не менее важным, чем управление прибылью, является создание механизма эффективного управления денежными потоками.

Также от того, насколько успешно предприятие управляет своими денежными потоками, может зависеть не только его текущая ликвидность, но и величина финансового результата в связи с дополнительными расходами, связанными с необходимостью выплаты штрафных санкций за несвоевременную оплату и т.д., и получением дополнительных доходов, например, за счет эффективного использования временно свободных денежных средств.

Для предприятий всех форм собственности главной была и остается важнейшая задача — обеспечить свою финансово-хозяйственную деятельность денежными средствами. Это возможно, прежде всего, за счет ведения постоянной работы по учету, движению и анализу денежных потоков.

Денежные потоки — сумма денежных средств, находящихся в собственности у предприятия и обеспечивающих его эффективность, финансовое состояние, платежеспособность, имидж на рынке. Необходимо знать, что финансовую устойчивость предприятию обеспечивает оптимальный размер денежных потоков. Излишек денежных средств может привести к их обесцениванию; дефицит — к останову производства, ухудшению финансового состоянию и банкротству.

исследование проводилось на базе ООО "Гео-моторс".

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

Показатели, свидетельствующие о хорошем финансовом положении предприятия:

-доля собственного каптала составляет 64%, что является оптимальным для данного предприятия;

-в пределах нормы находится коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами коэффициент абсолютной ликвидности;

-опережающий рост собственного капитала относительно валюты баланса.

следующая группа показателей имеет позитивную тенденцию:

-за период 2010-2011 г. Прибыль от продаж увеличилась на 539 тыс. руб. и составила 28 561 тыс. руб.;

—чистая прибыль за рассмотренный период составила 15 575 тыс. руб.

показатели финансового состоянии, имеющие незначительное ухудшение:

—снижение рентабельности от продаж на 1,6.;

-несоответствие быстрореализуемых активов среднесрочным обязательствам.

В тоже время у ООО "Гео-Моторс" имеются показатели, имеющие ярко выраженную негативную тенденцию:

-коэффициент текущей и быстрой ликвидности не соответствует нормативу;

-значение коэффициента покрытия инвестиций не соответствует нормативному значению;

-величина собственных оборотных средств свидетельствует о неустойчивом положении;

-снижение отношения прибыли до уплаты процентов и налогообложения к выручке от реализации.

Как следует из формы №2 "отчет о прибылях и убытках", анализируемая организация получила Прибыль 22 250 тыс. руб., а прибыль за вычетом всех налогов и обязательных платежей составила 11 806 тыс. руб. В то же время денежные средства организации сократились за анализируемый период на 840 тыс. руб., и тому есть несколько причин.

Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств в ООО "Гео-моторс" наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг — 74,8%, 4,5% приходится на инвестиционную деятельность.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 840 тыс. руб. (6 525 — 7 365).

Для финансовой стабильности должно быть наоборот. Анализ показывает также, что в организации сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей и инвестиционной деятельности превысил приток денежных средств.

необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятель, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

Оптимизация денежных потоков ООО "Гео-моторс" является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Основными направлениями оптимизации денежного потока для ООО "Гео-моторс" являются:

-сбалансирование денежного потока;

-синхронизация денежного потока;

-максимизация чистого денежного потока.

Для оперативного контроля денежными средствами ООО "Гео-моторс" рекомендуется разрабатывать более детальный бюджет, платежный календарь на месяц (квартал) с разбивкой по декадам (месяцам).

Он полностью должен охватывать денежный оборот ООО "Гео-моторс", дает возможность связать поступление денежных средств и платежи, как в наличной, так и в безналичной форме, позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.

Платежный календарь может быть реальным в том случае, если осуществляется контроль за производством и реализацией продукции, за состоянием запасов, дебиторской задолженностью.

Для этого возможно создание в ООО "Гео-моторс" "центра финансовой ответственности", в котором непосредственно предупреждают о невыполнении бюджетного движения денежных средств.

Данные об исполнении платежного баланса позволят руководству ООО "Гео-моторс" принимать оперативные меры по устранению недостатков и служат базой для разработки этого документа на предстоящий месяц.

Таким образом, планирование денежных потоков даст возможность ООО "Гео-моторс":

—прогнозировать выручку от реализации товаров (услуг) на предстоящий период (месяц, квартал, год);

-увязывать плановый объем выручки с размером текущих обязательств;

-удерживать общую сумму текущих обязательств в приемлемых рамках, пропорциональных выручке;

-использовать выручку, прежде всего, с учетом погашения обязательств и поддержание некоторых резервов денежной наличности;

-мобилизовать дополнительные источники и средства, способствующие росту объема выручки от продажи товаров (услуг) (основные средства, которые не используются в производственном процессе, долгосрочные финансовые вложения, готовая продукция на складе, приводящая к замораживанию выручки к прибыли); дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства в кассе и на счетах в банках.

список использованной литературы

1.План счетов бухгалтерского учетах финансово-хозяйственной деятель организаций и инструкция по его применению, утвержденный Приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 г. №94н (в ред. Приказа Министерства финансов РФ от 07.05.2003 г. №38н).

.Приказ Минфина РФ №67н "О формах бухгалтерской отчетности" от 22.07.2003 г.

.Бланк И.А. финансовый менеджмент: учебн. Курс. — К.: Ника-Центр, 2010 г.

.Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И.А. Бланк. — Киев: Ника-Центр, 2010.

.Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами / И.А. Бланк. — Киев: ИТЕМ Лтд., АДЕФ-Украина, 2010.

.Бочаров В.В. Финансовое планирование. — СПб: Питер, 2009.

.Бочаров В.В. финансовый инжиниринг/ СПб.: Питер, 2010 г.

.Бригхем Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Ю.Ф. Бригхем. — М.: РАГС: Экономика, 2010. — 733 с.

.Глоссарий / Финансовое образование // www.finlеаrn.ru

.Долан Э.Дж. Рынок: макроэкономическая модель / Э. Долан, Д.Е. Линдсей: пер. с англ. В. Лукашевича; под общ. Ред. Б. Лисовика, В. Лукашевича, М., 2009 — 429 с.

.Жарковская Е.П. Антикризисное управление / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. — М.: Омега-Л, 2010.

.Капранов Н.С. Управление денежными потоками с целью увеличения стоимости компании // Аудит и финансовый анализ. — №3, 2010.

.Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж.М. Кейнс; пер. с англ. — М.: Гелиос, 2008.

.Ковалев В.В. финансовый анализ: методы и процедуры. / М.: Финансы и статистика, 2010 г.

.Коробейникова Л.С., Полухина И.В. анализ структуры и оценка движения денежных средств для целей управленческого анализа // Вестник Казанского государственного финансово-экономического института. 2010. №4. С. 6-9.

.Крейнина О.А. анализ денежных средств предприятия как условие его финансовой устойчивости // Финансовые исследования. 2008. №21. С. 58-61.

.Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия: учебное пособие; под ред. А.Н. Ильченко / Иван. гос. хим.-технол. ун-т. — Иваново, 2008. — 193 с.

.Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь / М.: ИНФРА — М, 2010 г

.Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Ростов н/Д: Феникс, 2005 г.

.Павлова Л.Н. финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов М.: ЮНИТИ, 2010.

.Смит А. исследование о природе и причинах богатства народов / А. Смит. — М.: Изд-во "Ось-89", 2007.

.Соколова А.А. денежные потоки организации как самостоятельный объект стратегического учета и анализа // Вестник Казанского технологического университета. 2008. №6. С. 402-410.

.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент / Е.С. Стоянова. — М.: Перспектива, 2008

.Хахонова Н.Н. Методологические аспекты формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками коммерческих организаций: монография / Н.Н. Хахонова. — ростов — н/Д.: Изд-во РГЭУ "РИНХ". 2010.

.Шелопаев Ф.М. финансы, денежное обращение и кредит: краткий курс лекций. — М.: Юрайт — Издат, 2009.

.Шохин Е.И. финансовый менеджмент / Е.И. Шохин. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010.

Приложения

приложение 1

Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам

Признаки классификации денежных потоковВиды денежных потоков организации1 По масштабам обслуживаниях хозяйственного процессахДенежный поток по предприятию в целомДенежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятияхДенежный поток по отдельным хозяйственным операциям2 По видам хозяйственной деятельностиДенежный поток по операционной деятельностиДенежный поток по финансовой деятельности3 По направлению движениях денежных средствПоложительный денежный потокОтрицательный денежный поток4 По видам активовДенежные ресурсыВысоколиквилные ценные бумаги5 По вариативности направленности движениях денежных средствСтандартный денежный потокНестандартный денежный поток6 По отношению к предприятиюВнутренний денежный потокВнешний денежный поток7 По методу вычисления объемах денежного потокаВаловой денежный потокЧистый денежный поток8 По уровню достаточности денежного потокахИзбыточный денежный потокДефицитный денежный поток9 По методу оценки во времениРетроспективный денежный потокТекущий денежный потокПерспективный денежный поток10 По периоду времени Краткосрочный денежный потокДолгосрочный денежный поток11 По уровню сбалансированностиСбалансированный денежный потокНесбалансированный денежный поток12 По формам используемых денежных средствНаличный денежный потокБезналичный денежный поток13 По виду используемой валютыДенежный поток в национальной валютеДенежный поток в иностранной валюте14 По предсказуемости возникновенияПолностью предсказуемый денежный потокНедостаточно предсказуемый денежный потокНепредсказуемый денежный поток15 По значимости в формировании конечных результатов хозяйственной деятельностиПриоритетный денежный потокВторостепенный денежный поток16 По возможности регулирования в процессе управленияхРегулируемый денежный потокНерегулируемый денежный поток17 По законности существованияхЛегальный денежный потокНелегальный (теневой) денежный поток18 По возможности обеспечениях платежеспособностиЛиквидный денежный потокНеликвидный денежный поток19 По источнику поступленияхБюджетный денежный потокКредитные их заемные ресурсыСобственные денежные поступлениях20 По направленности расходованияхДенежный поток, направленный на расчеты с кредиторамиДенежный поток, направленный в бюджет их фондыПрочие направлениях расходованиях денежных средств21 По стабильности временных интервалов формированияхРегулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периодахРегулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периодах22 По непрерывности формированияхРегулярный денежный потокНерегулярный денежный поток

Приложение 2

Форма №1 "Бухгалтерский баланс"

Показатель31.12.201131.12.201031.12.200912 3 4 Актив I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы644603558Результаты исследований и разработок 97 53287 73181 470Основные средствах 19 83028 52723 564Доходные вложения в материальные ценности 11 51411 39910 874Финансовые вложения 000Отложенные налоговые активы 000прочие внеоборотные активы 000ИТОГО по разделу I 129 520128 260116 466II. оборотные АКТИВЫ Запасы 121 277115 13485 900Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 78940423854Дебиторская задолженность 443201196задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной Капитал 000Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 62 73161 15153 138Денежные средства и денежные эквиваленты 133425162256прочие оборотные активы 652573656766ИТОГО по разделу II 193 099190 409152 110БАЛАНС322 619318 669268 576Пассив III. Капитал И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 153 004147 28678 095Собственные акции, выкупленные у акционеров 000Переоценках внеоборотные активов 000добавочный капитал (без переоценки) 23 53224 16723 672Резервный Капитал 14 08113 86913 869Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 15 57316 4769 874ИТОГО по разделу III 206 190201 798125 510IV. долгосрочные ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 10 6759 92232 315Отложенные налоговые обязательства 000Оценочные обязательства 000прочие долгосрочные обязательства 000ИТОГО по разделу IV 10 6759 92232 315V. краткосрочные ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 59 27779 46283 541Кредиторская задолженность 43 61023 56425 054Доходы будущих периодов 2 8673 9232 156Оценочные обязательства 000прочие краткосрочные обязательства 000ИТОГО по разделу V 105 754106 949110 751БАЛАНС322 619318 669268 576

приложение 3

Форма №2 "Отчет о прибылях и убытках"

ПоказательЗа годЗа год2011201020102009Выручка 106 96999 01799 01786 150Себестоимость продаж (69 744)(70 203)(70 203)(61 300)Валовая Прибыль (убыток) 37 22528 81428 81424 850Коммерческие расходы (5 562)(594)(594)(320)Управленческие расходы (3 102)(198)(198)(125)Прибыль (убыток) от продаж (стр.2100-2210-2220) 28 56128 02228 02224 405Доходы от участия в других организациях 4 8141 0641 064951Проценты к получению 1 6104 6544 6543 551Проценты к уплате (3 102)(4 188)(4 188)(3 955)прочие доходы 2 3531 0951 095835Прочие расходы (11 986)(5 299)(5 299)(4 075)Прибыль х (убыток) до налогообложения (стр.2200+2310+2320-2330+2340-2350) 22 25025 34825 34821 712Текущий налог на прибыль (6 675)(8 872)(8 872)(7 431)СПРАВОЧНО: постоянные налоговые обязательства (активы) 0000Изменение отложенных налоговых обязательств 0000Изменение отложенных налоговых активов 0000Прочее 0000чистая прибыль (убыток) (стр.2300-2410+2430+2450+2460) 15 57516 47616 47614 281СПРАВОЧНО результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую Прибыль (убыток) 0000Результат от прочих операций, не включаемый в чистую Прибыль (убыток) периода 0000Совокупный финансовый результат периода 15 57516 47616 47614 281

Приложение 4

Структура имущества и источники его формирования

Показатель основные средства2356428527198308,86,1-3734-15,8нематериальные активы5586036440,20,2+86+15,42. оборотные, всего 15211019040919309956,659,9+40989+26,9в том числе: запасы859001151341212773237,6+35377+41,2дебиторская задолженность1962014430,10,1+247+126денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 55394636676406520,619,9+8671+15,7Пассив 1. собственный капитал 12766620572120905747,564,8+81391+63,82. Долгосрочные обязательства, всего 32315992210675123,3-21640-67в том числе: заемные средства32315992210675123,3-21640-673. Краткосрочные обязательства, всего 11075110694910575441,232,8-4997-4,5в том числе: заемные средства83541794625927731,118,4-24264-29Валютах баланса 268576318669322619100100+54043+20,1

Приложение 5

Отчет о движении денежных средств

Наименование показателяхКод строкиСуммахВ том числепо текущей деятельностипо инвестиционной деятельностипо финансовой деятельности1234561. Остаток денежных средств на начало года0107365ХХХ2. Поступило денежных средств — всего020143067119894214921024в том числе:выручках от продажи товаров, продукции, работ и услуг0301069691069696ХХвыручках от продажи основных средств и иного имущества040749-749-авансы, полученные от покупателей (заказчиков)050864864ХХбюджетные ассигнования и иное целевое финансирование060—-безвозмездно070—-кредиты полученные08015307307-15000займы полученные08530002000-1000дивиденды, проценты по финансовым вложениям0906424Х14005024прочие поступления11097549754—3. направлено денежных средств — всего12014390713320874263273в том числе:на оплату приобретенных товаров, работ, услуг13060408590641344-на оплату труда1402094220942—отчислениях на социальные нужды1501933919339—на выдачу подотчетных сумм16083518351—на выдачу авансов170541544151000-на оплату долевого участия в строительстве180115-115-на оплату машин и транспортных средств1904967-4967-на финансовые вложения2001182—1182на выплату дивидендов, процентов2102091—2091на расчеты с бюджетом2201844418444—на оплату процентов по полученным кредитам, займам23020112011-прочие выплаты, перечисления и т. п.250642642-4. Остаток денежных средств на конец периода2606525ХХХСправочно: Из строки 020 поступило по наличному расчету (кроме данных по строке 100) — всего270в том числе по расчетам:с юридическими лицами280-с физическими лицами290-из них с применением:контрольно-кассовых аппаратов291-бланков строгой отчетности292-Наличные денежные средства:поступило из банка в кассу организации29525150сдано в Приложение 6

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Наименование показателяКод строкиСумма, тыс.руб.В том числеОтносительные величиныпо текущей деятельностипо инвестиционной деятельностипо финансовой деятельностивсегопо текущей деятельностипо инвестиционной деятельностипо финансовой деятельностипо текущей деятельностипо инвестиционной деятельностипо финансовой деятельности123456789101112131. Остаток денежных средств на начало года0107365ХХХХХХХХХХ2. Поступило денежных средств всего02014306711989421492102410083,81,514,7100100100в том числе:выручках от продажи товаров, продукции, работ и услуг030106969106969—74,8ХХХ89,2—выручках от продажи основных средств и иного имущества040749-749-0,5ХХХ-34,9-авансы, полученные от покупателей (заказчиков)050864864—0,6ХХХ0,70,0-бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование060- —ХХХ—безвозмездно070——ХХХ—Кредиты полученные08015307307-1500010,7ХХХ—71,3Займы полученные08530002000-10002,1ХХХ1,7-4,8прочие поступления11097549754—6,83338,1—3. Направлено денежных средств — всего1201439071332087426327310092,65,22,3100100100в том числе:на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг13060408590641344-42,0ХХХ44,318,1-на оплату труда1402094220942—14,6ХХХ15,7—отчислениях на социальные нужды1501933919339 13,4ХХХ14,5—на выдачу подотчетных сумм16083518351—6,3-на выдачу авансов170541544151000-3,8ХХХ3,313,5на оплату долевого участия в строительстве180115-115 0,1ХХХХ1,5-на оплату машин и транспортных средств1904967-4967 3,5ХХХХ66,9-на финансовые вложения2001182—11820,8ХХХХ-36,1на выплату дивидендов, процентов2102091- 20911,5ХХХХ-63,9на расчеты с бюджетом2201844418444—12,8ХХХ13,8-Хна оплату процентов по полученным кредитам, займам23020112011 1,4ХХХ1,5—прочие выплаты, перечисления250642642 0,4ХХХ0,5-4. Остаток денежных средств на конец периода2606525ХХХХХХХХХХ

Учебная работа. Управления денежными потоками предприятий на примере ООО 'Гео-Моторс&#039