Учебная работа № 48086. Финансовые риски и способы их снижения

Выдержка из похожей работы

(2,14) В
формуле (2,14) число лет до погашения может
быть как целым, так и дробным,

Пример,
Оценить шестимесячную
государственную облигацию номиналом
в 1000 руб,, если альтернативная годовая
доходность составляет 16%,
Решение,
Применяя формулу (2,14) с учетом времени
до погашения, равного половине года,
получаем
PV
= 1000/(1 + 0,16)1/2
= 928,50 руб,

Оценка купонных облигаций6
В отличие от
бескупонных, купонные облигации
предполагают регулярную выплату
процентного дохода, обычно по фиксированной
ставке в процентах от номинальной
стоимости, а в конце срока обращения
вместе с последним процентным платежом
погашается номинальная стоимость
облигации, Купонную ставку принято
обозначать rc,
ее значение равно суммарному годовому
процентному доходу, поделенному на
номинал облигации, Если частота купонных
выплат по облигации выше, чем один раз
в год, то купонные платежи с
рассчитываются как годовой процентный
доход по облигации, деленный на количество
выплат в году,

Пример,

Облигация имеет
номинальную стоимость $1000 и купонную
ставку 12%, Если
проценты начисляются 1 раз в год, то
выплаты составят $120 в конце каждого
года вплоть до срока погашения, Если
выплаты предусмотрены два раза в год,
то платить будут по $60 в конце каждого
полугодия, При поквартальной выплате
процентов доход кредитора составит $30
в конце каждого квартала,

Если через m
обозначить число периодов, оставшихся
до погашения облигации, то в приведенных
выше обозначениях формула (2